O que você pode aprender com o P / E da Merit Medical Systems, Inc. (NASDAQ: MMSI)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") inferiores a 16x, pode considerar a Merit Medical Systems, Inc.(NASDAQ:MMSI) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/L de 41,3x. Embora, não seja aconselhável apenas tomar o P / L pelo valor de face, pois pode haver uma explicação de por que ele é tão elevado.

A Merit Medical Systems tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros retrocederem. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Existe crescimento suficiente para a Merit Medical Systems?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Merit Medical Systems é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 60% nos resultados da empresa. No entanto, o EPS quase não aumentou desde há três anos, o que não é o ideal. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 18% por ano durante os próximos três anos. Este valor é substancialmente superior aos 12% de crescimento anual previstos para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Merit Medical Systems está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Merit Medical Systems revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço da ação.

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