As instituições lucraram depois de a capitalização bolsista da CVRx, Inc. (NASDAQ:CVRX) ter subido 58 milhões de dólares na semana passada, mas as empresas de capital privado foram as que mais lucraram

Principais conclusões

• O controlo significativo da CVRx por empresas de capital privado implica que o público em geral tem mais poder para influenciar a gestão e as decisões relacionadas com a governação
• 53% do negócio é detido pelos 6 principais accionistas
• As instituições detêm 41% da CVRx

Para ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a CVRx, Inc.(NASDAQ:CVRX), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Podemos ver que as empresas de capital privado detêm a maior parte da empresa, com 44% de participação. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Na sequência de um aumento de 39% no preço das acções na semana passada, as empresas de capital privado foram as que mais lucraram, mas as instituições que detêm 41% das acções também ganharam com o aumento.

Vamos aprofundar a análise de cada tipo de proprietário da CVRx, começando pelo gráfico abaixo.

Confira nossa análise mais recente para CVRx

O que a propriedade institucional nos diz sobre a CVRx?

Os investidores institucionais geralmente comparam seus próprios retornos com os retornos de um índice comumente seguido. Por isso, geralmente consideram a compra de empresas maiores que estão incluídas no índice de referência relevante.

A CVRx já tem instituições no registo de acções. De facto, estas detêm uma participação respeitável na empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para estas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Não é raro assistir-se a uma grande queda do preço das acções se dois grandes investidores institucionais tentarem vender uma ação ao mesmo tempo. Por isso, vale a pena verificar a trajetória passada dos ganhos da CVRx, (abaixo). É claro que também há outros factores a ter em conta.

A CVRx não é propriedade de fundos de cobertura. Os nossos dados mostram que a Johnson & Johnson Innovation - JJDC, Inc. é o maior acionista com 19% das acções em circulação. Com 11% e 7,9% das acções em circulação, respetivamente, a New Enterprise Associates, Inc. e a Vensana Capital Management, LLC são o segundo e terceiro maiores accionistas.

Fizemos mais algumas pesquisas e descobrimos que 6 dos principais accionistas representam cerca de 53% do registo, o que implica que, juntamente com os maiores accionistas, existem alguns accionistas mais pequenos, equilibrando assim um pouco os interesses uns dos outros.

Pesquisar a propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Existe um número razoável de analistas que cobrem a ação, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Propriedade da CVRx por parte de pessoas com informação privilegiada

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia consoante as jurisdições. Os nossos dados reflectem os insiders individuais, capturando, no mínimo, os membros do conselho de administração. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A maior parte das pessoas considera positiva a participação de pessoas com informação privilegiada, porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Os nossos dados sugerem que os insiders possuem menos de 1% da CVRx, Inc. em seu próprio nome. Tem uma capitalização de mercado de apenas US$203 milhões, e o conselho de administração tem apenas US$1,2 milhões em acções em nome próprio. Muitos investidores em empresas mais pequenas preferem ver o conselho de administração mais fortemente investido. Pode clicar aqui para ver se esses insiders têm estado a comprar ou a vender.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 13%, o público em geral, maioritariamente composto por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a CVRx. Este tamanho de propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para mudar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Propriedade de capitais privados

Com uma participação de 44%, as empresas de capitais privados podem influenciar o conselho de administração da CVRx. Alguns poderão gostar desta situação, porque as participações privadas são por vezes activistas que responsabilizam a administração. Mas, outras vezes, os capitais não abertos à subscrição pública estão a vender a empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Considere, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a CVRx (pelo menos 1 que não nos agrada muito) , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se for como eu, talvez queira refletir sobre se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.