Os accionistas da Tootsie Roll Industries (NYSE:TR) sofreram uma perda de 19% ao investir em acções há um ano

Os investidores podem aproximar-se do rendimento médio do mercado comprando um fundo de índice. Embora as acções individuais possam ser grandes vencedoras, muitas outras não conseguem gerar rendimentos satisfatórios. Infelizmente, o preço das acções da Tootsie Roll Industries, Inc.(NYSE:TR) caiu 20% em doze meses. Isso é dececionante quando se considera que o mercado rendeu 30%. O lado positivo (para os investidores a longo prazo) é que as acções ainda estão 6,6% acima do que estavam há três anos.

Uma vez que os accionistas estão em baixa a longo prazo, vamos analisar os fundamentos subjacentes ao longo desse tempo e ver se têm sido consistentes com os retornos.

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Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a mudança de sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Embora o preço das acções da Tootsie Roll Industries tenha descido ao longo do ano, o seu EPS melhorou. É bem possível que as expectativas de crescimento possam ter sido pouco razoáveis no passado.

É surpreendente ver o preço da ação cair tanto, apesar da melhoria do EPS. Mas é possível que alguns indicadores diferentes expliquem melhor os movimentos da cotação das acções.

Com um rendimento baixo de 1,1%, duvidamos que os dividendos influenciem muito o preço das acções. A Tootsie Roll Industries conseguiu aumentar as receitas durante o último ano, o que é normalmente um fator positivo. Uma vez que os indicadores fundamentais não explicam facilmente a queda do preço das acções, pode haver uma oportunidade se o mercado tiver reagido de forma exagerada.

Pode ver-se a evolução dos ganhos e das receitas ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

A solidez do balanço é crucial. Pode valer a pena dar uma vista de olhos ao nosso relatório gratuito sobre a evolução da sua posição financeira ao longo do tempo.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 30% no último ano, os accionistas da Tootsie Roll Industries perderam 19% (mesmo incluindo os dividendos). Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de ficarmos demasiado interessados. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado encerra uma série de maus resultados, com os accionistas a enfrentarem uma perda total de 0,4% por ano durante cinco anos. Sabemos que o Barão de Rothschild disse que os investidores devem "comprar quando há sangue nas ruas", mas alertamos para o facto de os investidores deverem primeiro ter a certeza de que estão a comprar uma empresa de elevada qualidade. Antes de decidir se gosta do preço atual das acções, verifique a pontuação da Tootsie Roll Industries nestes 3 indicadores de avaliação.

É claro que a Tootsie Roll Industries pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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