A J. M. Smucker Company (NYSE:SJM) é maioritariamente controlada por accionistas institucionais que detêm 83% da empresa

Principais informações

• Uma propriedade institucional significativamente elevada implica que o preço das acções da J. M. Smucker é sensível às suas acções comerciais
• Um total de 20 investidores têm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• Vendas recentes por parte de pessoas internas

Se quiser saber quem realmente controla a The J. M. Smucker Company(NYSE:SJM), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 83% para ser mais preciso, é constituído por instituições. Por outras palavras, o grupo enfrenta o máximo potencial de subida (ou risco de descida).

Uma vez que os proprietários institucionais dispõem de um enorme conjunto de recursos e de liquidez, as suas decisões de investimento tendem a ter um grande peso, especialmente junto dos investidores individuais. Assim, ter uma quantidade considerável de dinheiro institucional investido numa empresa é frequentemente considerado uma caraterística desejável.

Vejamos mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a J. M. Smucker.

Veja nossa análise mais recente para J. M. Smucker

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a J. M. Smucker?

As instituições normalmente medem-se em relação a um índice de referência quando reportam aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Podemos ver que a J. M. Smucker tem investidores institucionais; e estes detêm uma boa parte das acções da empresa. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Quando várias instituições detêm uma ação, há sempre o risco de estarem numa "operação de mercado". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricas da J. M. Smucker abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, de modo que podem exercer coletivamente um poder significativo. A J. M. Smucker não é propriedade de fundos de cobertura. O Vanguard Group, Inc. é atualmente o maior acionista da empresa, com 13% das acções em circulação. Em comparação, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm cerca de 9,3% e 6,5% das acções.

Analisando o registo de accionistas, podemos verificar que 51% da propriedade é controlada pelos 20 principais accionistas, o que significa que nenhum acionista detém uma participação maioritária na propriedade.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Há um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada da J. M. Smucker

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho executivo, especialmente se forem fundadores ou directores executivos.

A maior parte das empresas considera positiva a participação de pessoas com informação privilegiada, porque pode indicar que o conselho de administração está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Podemos ver que os insiders possuem acções da The J. M. Smucker Company. Trata-se de uma empresa de grande dimensão e os membros do conselho de administração possuem coletivamente acções no valor de 409 milhões de dólares (a preços correntes). É bom ver este nível de investimento. Pode verificar aqui se esses insiders têm estado a comprar recentemente.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 13%, o público em geral, maioritariamente composto por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a J. M. Smucker. Embora esta dimensão da propriedade possa não ser suficiente para influenciar uma decisão política a seu favor, podem ainda assim ter um impacto coletivo nas políticas da empresa.

Próximos passos:

Embora valha a pena considerar os diferentes grupos que detêm uma empresa, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a J. M. Smucker (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis) aos quais deve estar atento.

Se for como eu, talvez queira refletir sobre se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que apresenta as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.