Faltam apenas quatro dias para ganhar dinheiro com os dividendos do Altria Group (NYSE:MO)

As acções do Altria Group, Inc.(NYSE:MO) estão prestes a ser transaccionadas em quatro dias. A data ex-dividendo é normalmente definida como um dia útil antes da data de registo, que é a data limite em que deve estar presente nos livros da empresa como acionista para receber o dividendo. A data ex-dividendo é uma data importante a ter em conta, uma vez que qualquer compra de acções efectuada nesta ou após esta data pode significar uma liquidação tardia que não aparece na data de registo. Ou seja, terá de comprar as acções do Altria Group antes de 22 de março para receber o dividendo, que será pago a 30 de abril.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de US$0,98 por ação, após o ano passado, quando a empresa pagou um total de US$3,92 aos accionistas. Com base nos pagamentos do ano passado, as acções do Altria Group têm um rendimento de cerca de 8,9% sobre o preço atual das acções de 43,87 USD. Os dividendos são uma importante fonte de rendimento para muitos accionistas, mas a saúde da empresa é crucial para manter esses dividendos. É necessário verificar se os dividendos estão cobertos pelos lucros e se estão a crescer.

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Se uma empresa paga mais dividendos do que ganha, então os dividendos podem tornar-se insustentáveis - o que não é uma situação ideal. No ano passado, a Altria Group pagou 84% dos seus lucros sob a forma de dividendos, o que não é irrazoável, mas limita o reinvestimento na atividade e deixa os dividendos vulneráveis a uma recessão. Ficaríamos preocupados se os lucros começassem a diminuir. No entanto, o fluxo de caixa é normalmente mais importante do que os lucros para avaliar a sustentabilidade dos dividendos, pelo que devemos sempre verificar se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar os seus dividendos. No ano passado, a empresa pagou mais de metade (63%) do seu fluxo de caixa livre, o que se situa dentro da média da maioria das empresas.

É positivo verificar que os dividendos do Altria Group são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa, uma vez que isto é geralmente um sinal de que os dividendos são sustentáveis, e um rácio de pagamento mais baixo sugere geralmente uma maior margem de segurança antes de os dividendos serem cortados.

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Os ganhos e os dividendos têm crescido?

As empresas com fortes perspectivas de crescimento geralmente são as melhores pagadoras de dividendos, porque é mais fácil aumentar os dividendos quando os ganhos por ação estão melhorando. Os investidores adoram dividendos, portanto, se os ganhos caírem e o dividendo for reduzido, espere que uma ação seja vendida pesadamente ao mesmo tempo. Tendo isso em mente, somos encorajados pelo crescimento constante do Altria Group, com os lucros por ação a aumentarem 4,5% em média nos últimos cinco anos. Um rácio de pagamento de 84% parece ser um sinal tácito da administração de que as oportunidades de reinvestimento no negócio são baixas. Tendo em conta o crescimento limitado dos lucros nos últimos anos, esta não é a combinação mais atractiva.

A principal forma de a maioria dos investidores avaliarem as perspectivas de dividendos de uma empresa é verificando a taxa histórica de crescimento dos dividendos. O Altria Group registou um aumento médio anual de 8,3% dos seus dividendos, com base nos últimos 10 anos de pagamento de dividendos. É com agrado que vemos os dividendos aumentarem a par dos lucros ao longo de vários anos, o que pode ser um sinal de que a empresa pretende partilhar o crescimento com os accionistas.

O resultado final

Do ponto de vista dos dividendos, os investidores devem comprar ou evitar o Altria Group? O crescimento dos lucros por ação não tem sido notável e, embora a empresa esteja a pagar a maior parte dos seus lucros e fluxos de caixa sob a forma de dividendos, os pagamentos de dividendos não parecem excessivos. Resumindo, o Altria Group parece estar bem nesta análise, embora não pareça ser uma oportunidade de destaque.

Se não estiver demasiado preocupado com a capacidade do Altria Group para pagar dividendos, deve ter em atenção alguns dos outros riscos que esta empresa enfrenta. Todas as empresas têm riscos e nós detectámos um sinal de alerta para o Altria Group que deve conhecer.

Um erro comum de investimento é comprar a primeira ação interessante que se vê. Aqui pode encontrar uma lista completa de acções com dividendos de alto rendimento.

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