Os accionistas da Schlumberger (NYSE:SLB) obtiveram um CAGR de 17% nos últimos três anos

Os accionistas da Schlumberger Limited(NYSE:SLB) viram o preço das acções descer 11% ao longo do mês. Mas isso não altera o facto de os retornos dos últimos três anos terem sido agradáveis. Afinal de contas, o preço das acções subiu 53% nesse período.

Vamos analisar os fundamentos subjacentes a longo prazo e ver se têm sido consistentes com os rendimentos dos accionistas.

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Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Comparando os lucros por ação (EPS) e as alterações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

A Schlumberger tornou-se rentável nos últimos três anos. Por isso, seria de esperar um preço mais elevado das acções durante este período.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Sabemos que a Schlumberger melhorou os seus resultados nos últimos três anos, mas o que é que o futuro nos reserva? Se está a pensar comprar ou vender acções da Schlumberger, deve consultar este relatório detalhado GRATUITO sobre o seu balanço.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Observamos que, para a Schlumberger, a TSR nos últimos 3 anos foi de 61%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

A Schlumberger apresentou um TSR de 12% nos últimos doze meses. Mas esse retorno fica aquém do mercado. O lado positivo é que o ganho foi, de facto, melhor do que o retorno médio anual de 7% ao ano durante cinco anos. Isto sugere que a empresa pode estar a melhorar ao longo do tempo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos verdadeiramente uma perspetiva, temos de considerar também outras informações. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a Schlumberger que deve conhecer.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.