Os investidores em renda devem olhar para a ONEOK, Inc. (NYSE: OKE) antes de seu ex-dividendo?

Os leitores que esperam comprar a ONEOK, Inc.(NYSE:OKE) pelos seus dividendos terão de fazer a sua jogada em breve, uma vez que as acções estão prestes a ser negociadas ex-dividendo. Normalmente, a data ex-dividendo é um dia útil antes da data de registo, que é a data em que uma empresa determina os accionistas elegíveis para receber um dividendo. A data ex-dividendo é importante porque o processo de liquidação envolve dois dias úteis completos. Assim, se falhar essa data, não aparecerá nos livros da empresa na data de registo. Assim, os investidores da ONEOK que adquirirem as acções em 30 de abril ou após essa data não receberão o dividendo, que será pago em 15 de maio.

O próximo dividendo da empresa é de US$0,99 por ação, no seguimento dos últimos 12 meses, quando a empresa distribuiu um total de US$3,96 por ação aos accionistas. Com base nos pagamentos do último ano, as acções da ONEOK têm um rendimento de cerca de 4,9% sobre o preço atual das acções de 80,95 USD. Se comprar esta empresa pelos seus dividendos, deve ter uma ideia se os dividendos da ONEOK são fiáveis e sustentáveis. Por isso, é preciso verificar se os pagamentos de dividendos estão cobertos e se os lucros estão a crescer.

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Os dividendos são normalmente pagos com base nos lucros da empresa, pelo que se uma empresa pagar mais do que ganhou, os seus dividendos correm normalmente um maior risco de serem cortados. A ONEOK pagou 70% dos seus lucros aos investidores no ano passado, um nível de pagamento normal para a maioria das empresas. Dito isto, mesmo as empresas altamente lucrativas podem, por vezes, não gerar dinheiro suficiente para pagar os dividendos, razão pela qual devemos sempre verificar se os dividendos são cobertos pelo fluxo de caixa. Os dividendos consumiram 65% do fluxo de caixa livre da empresa no ano passado, o que está dentro do intervalo normal para a maioria das organizações que pagam dividendos.

É positivo ver que os dividendos da ONEOK são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa, uma vez que isto é geralmente um sinal de que os dividendos são sustentáveis, e um rácio de pagamento mais baixo sugere geralmente uma maior margem de segurança antes de os dividendos serem cortados.

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Os ganhos e os dividendos têm vindo a crescer?

As empresas com fortes perspectivas de crescimento geralmente são as melhores pagadoras de dividendos, porque é mais fácil aumentar os dividendos quando os ganhos por ação estão melhorando. Se os ganhos caírem o suficiente, a empresa pode ser forçada a cortar seus dividendos. Por esta razão, estamos satisfeitos por ver que os lucros por ação da ONEOK aumentaram 10% ao ano nos últimos cinco anos. A ONEOK tem um rácio de pagamento médio que sugere um equilíbrio entre o aumento dos lucros e a recompensa dos accionistas. Trata-se de uma combinação razoável que pode indiciar novos aumentos dos dividendos no futuro.

Muitos investidores avaliam o desempenho de uma empresa em termos de dividendos avaliando o quanto os pagamentos de dividendos mudaram ao longo do tempo. Nos últimos 10 anos, a ONEOK aumentou seus dividendos em aproximadamente 10% ao ano, em média. É ótimo ver os lucros por ação a crescer rapidamente ao longo de vários anos e os dividendos por ação a crescerem juntamente com eles.

O resultado final

Vale a pena comprar ONEOK por seus dividendos? É bom ver que os lucros estão crescendo, já que todas as melhores ações de dividendos aumentam seus lucros de forma significativa no longo prazo. É por isso que estamos satisfeitos em ver os ganhos por ação da ONEOK crescendo, embora, como vimos, a empresa esteja pagando mais da metade de seus ganhos e fluxo de caixa - 70% e 65%, respetivamente. Em resumo, é difícil ficar entusiasmado com a ONEOK do ponto de vista dos dividendos.

Embora seja tentador investir na ONEOK apenas pelos dividendos, é preciso estar sempre atento aos riscos envolvidos. Em termos de riscos de investimento, identificámos 3 sinais de alerta com a ONEOK e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Geralmente, não recomendamos apenas comprar o primeiro estoque de dividendos que você vê. Aqui está uma lista com curadoria de ações interessantes que pagam fortes dividendos.

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