O retorno de 3,2% desta semana eleva os ganhos de cinco anos dos accionistas da Frontline (NYSE:FRO) para 418%

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de esta cair 100%. Mas quando se escolhe uma empresa que está realmente a florescer, é possível ganhar mais de 100%. Os accionistas a longo prazo da Frontline plc(NYSE:FRO) sabem-no bem, uma vez que as acções subiram 248% em cinco anos. E no último mês, o preço das acções subiu 22%. Isto pode estar relacionado com os resultados financeiros recentemente divulgados - pode verificar os dados mais recentes lendo o nosso relatório da empresa.

Após um forte ganho na semana passada, vale a pena verificar se os retornos a longo prazo foram impulsionados pela melhoria dos fundamentos.

Veja a nossa análise mais recente da Frontline

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante a última meia década, a Frontline tornou-se rentável. Por vezes, o início da rentabilidade é um ponto de inflexão importante que pode assinalar o rápido crescimento dos lucros que se avizinha, o que, por sua vez, justifica ganhos muito fortes no preço das acções. Dado que a empresa teve lucros há três anos, mas não há cinco anos, vale a pena analisar também a rendibilidade das acções nos últimos três anos. De facto, o preço das acções da Frontline aumentou 229% em três anos. Entretanto, o EPS aumentou 12% ao ano. Este crescimento do EPS é inferior ao aumento médio anual de 49% do preço das acções ao longo de três anos. Por isso, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há três anos.

Pode ver abaixo como o EPS se alterou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Temos o prazer de informar que o CEO é remunerado de forma mais modesta do que a maioria dos CEOs de empresas com capitalização semelhante. Mas embora valha sempre a pena verificar a remuneração do CEO, a questão realmente importante é saber se a empresa pode aumentar os lucros no futuro. Aprofunde-se nos ganhos verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da Frontline.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Indiscutivelmente, o TSR dá uma imagem mais abrangente do retorno gerado por uma ação. No caso da Frontline, tem uma TSR de 418% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a Frontline recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 122% nos últimos doze meses. Isto incluindo os dividendos. Esse ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 39%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma óptima altura para aprofundar o assunto. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Frontline, temos de ter em conta muitos outros factores. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 3 sinais de alerta com a Frontline (pelo menos 1 que é potencialmente grave) e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

É claro que a Frontline pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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