Com 67% de participação, a Chevron Corporation (NYSE:CVX) orgulha-se de ter um forte apoio institucional

Principais conclusões

• Uma propriedade institucional significativamente elevada implica que o preço das acções da Chevron é sensível às suas acções comerciais
• 49% do negócio é detido pelos 25 principais accionistas
• As previsões dos analistas, juntamente com os dados de propriedade, servem para dar uma ideia sólida sobre as perspectivas de um negócio

Todos os investidores na Chevron Corporation(NYSE:CVX) devem estar cientes dos grupos de accionistas mais poderosos. Podemos ver que as instituições detêm a parte de leão da empresa, com 67% de participação. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Uma vez que os institucionais têm acesso a enormes quantidades de capital, os seus movimentos de mercado tendem a ser objeto de um grande escrutínio por parte dos investidores individuais ou de retalho. Consequentemente, um montante considerável de dinheiro institucional investido numa empresa é geralmente visto como um atributo positivo.

Vamos analisar mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre a Chevron.

Veja a nossa análise mais recente da Chevron

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre a Chevron?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Portanto, eles geralmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Chevron. Isto pode indicar que a empresa tem um certo grau de credibilidade na comunidade de investimentos. No entanto, é melhor ter cuidado ao confiar na suposta validação que vem com os investidores institucionais. Por vezes, também eles se enganam. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos da Chevron abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Como os investidores institucionais possuem mais da metade das ações emitidas, o conselho provavelmente terá que prestar atenção às suas preferências. Notamos que os fundos de cobertura não têm um investimento significativo na Chevron. Olhando para os nossos dados, podemos ver que o maior acionista é o The Vanguard Group, Inc. com 8,7% das acções em circulação. Com 7,0% e 6,8% das acções em circulação, respetivamente, a BlackRock, Inc. e a Berkshire Hathaway Inc. são o segundo e terceiro maiores accionistas.

Os nossos estudos sugerem que os 25 principais accionistas controlam coletivamente menos de metade das acções da empresa, o que significa que as acções da empresa estão amplamente disseminadas e que não existe um acionista dominante.

Embora faça sentido estudar os dados sobre a propriedade institucional de uma empresa, também faz sentido estudar os sentimentos dos analistas para saber para que lado o vento está a soprar. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de insiders da Chevron

A definição de um insider pode diferir ligeiramente entre os diferentes países, mas os membros do conselho de administração contam sempre. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros do conselho de administração executivo, especialmente se forem um fundador ou o CEO.

A participação de membros internos é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

Os nossos dados sugerem que os insiders detêm menos de 1% da Chevron Corporation em nome próprio. Sendo tão grande, não seria de esperar que os insiders possuíssem uma grande proporção das acções. Coletivamente, eles possuem US$129m de acções. É sempre bom ver pelo menos alguma propriedade de insiders, mas pode valer a pena verificar se esses insiders têm estado a vender.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 26% na Chevron. Esta dimensão da propriedade, embora considerável, pode não ser suficiente para alterar a política da empresa se a decisão não estiver em sincronia com outros grandes accionistas.

Propriedade de empresas públicas

Podemos ver que as empresas públicas detêm 6,8% das acções da Chevron em circulação. Isto pode ser um interesse estratégico e as duas empresas podem ter interesses comerciais relacionados. É possível que se tenham separado. Provavelmente, vale a pena investigar melhor esta participação.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para obtermos uma visão verdadeira, precisamos de considerar também outras informações.

Gosto de aprofundar a forma como uma empresa se comportou no passado. Pode aceder gratuitamente a este gráfico interativo de ganhos, receitas e fluxos de caixa anteriores.

Em última análise, o futuro é o mais importante. Pode aceder a este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas para a empresa.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual para o ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.