Semana forte para os accionistas da Gevo (NASDAQ:GEVO) não alivia a dor das perdas de três anos

É bom ver o preço das acções da Gevo, Inc.(NASDAQ:GEVO) subir 11% numa semana. Mas nos últimos três anos houve um declínio terrível. O preço das acções afundou-se como um navio com fugas, caindo 89% nesse período. Por isso, é um alívio para os detentores de acções de longo prazo verem uma pequena subida. Mas a questão mais importante é saber se a atividade subjacente pode justificar um preço ainda mais elevado. Esperamos sinceramente que todos os detentores de acções durante esta queda de preços tenham uma carteira diversificada. Mesmo quando se perde dinheiro, não é preciso perder a lição.

Numa nota mais encorajadora, a empresa adicionou 15 milhões de dólares à sua capitalização bolsista apenas nos últimos 7 dias, por isso vamos ver se conseguimos determinar o que esteve na origem da perda de três anos para os accionistas.

Veja nossa análise mais recente da Gevo

Como a Gevo não foi rentável nos últimos doze meses, é pouco provável que se verifique uma forte correlação entre o preço das suas acções e os seus resultados por ação (EPS). A receita é, sem dúvida, a nossa segunda melhor opção. Os accionistas de empresas não rentáveis desejam normalmente um forte crescimento das receitas. Como se pode imaginar, um crescimento rápido das receitas, quando mantido, conduz frequentemente a um crescimento rápido dos lucros.

Em três anos, a Gevo aumentou as receitas em 86% ao ano. Este valor é muito superior ao da maioria das outras empresas pré-lucrativas. Então, porque é que o preço das acções caiu 24% ao ano, no mesmo período? O preço das acções faz-nos pensar que existe um problema de rentabilidade. Em última análise, o crescimento das receitas não tem grande significado se a empresa não conseguir escalar bem. A menos que o balanço seja sólido, a empresa poderá ter de obter capital.

O gráfico abaixo mostra como os ganhos e as receitas evoluíram ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Este relatório interativo gratuito sobre a solidez do balanço da Gevo é um ótimo ponto de partida, se quiser investigar melhor as acções.

Uma perspetiva diferente

Os investidores na Gevo tiveram um ano difícil, com uma perda total de 42%, contra um ganho de mercado de cerca de 26%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de ficarmos demasiado interessados. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado encerra uma má série, com os accionistas a enfrentarem uma perda total de 11% por ano ao longo de cinco anos. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar a ação na esperança de uma reviravolta. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Gevo que devem ser tidos em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumentem os lucros.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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