Os accionistas da PennyMac Financial Services (NYSE:PFSI) obtiveram um CAGR de 33% nos últimos cinco anos

O máximo que se pode perder em qualquer ação (assumindo que não se usa alavancagem) é 100% do seu dinheiro. Mas, numa nota mais leve, uma boa empresa pode ver o preço das suas acções subir bem mais de 100%. Um grande exemplo é a PennyMac Financial Services, Inc.(NYSE:PFSI), que viu o preço das suas acções subir 292% em cinco anos. Na última semana, o preço das acções baixou cerca de 2,5%.

Vamos analisar os fundamentos subjacentes a longo prazo e ver se têm sido consistentes com os retornos dos accionistas.

Veja a nossa última análise da PennyMac Financial Services

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre preço e valor no mercado... Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a PennyMac Financial Services obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 1,9% por ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 31% por ano, durante o mesmo período. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se você clicar na imagem, poderá ver mais detalhes).

Pode valer a pena dar uma olhada em nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da PennyMac Financial Services.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das ações, para qualquer ação. Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (partindo do princípio de que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou cisão com desconto. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Verificamos que, para a PennyMac Financial Services, a TSR nos últimos 5 anos foi de 315%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da PennyMac Financial Services obtiveram um retorno total para os accionistas de 39% ao longo de um ano. E isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 33% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para a ação, para não perder uma oportunidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é preciso considerar também outras informações. Mesmo assim, saiba que a PennyMac Financial Services está a mostrar 4 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é um pouco preocupante...

É claro que a PennyMac Financial Services pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.