Os retornos totais dos accionistas a cinco anos da MGIC Investment (NYSE:MTG) ultrapassam o crescimento dos lucros subjacentes

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um retorno positivo. Melhor ainda, gostaríamos de ver o preço das acções subir mais do que a média do mercado. Mas a MGIC Investment Corporation(NYSE:MTG) ficou aquém desse segundo objetivo, com um aumento do preço das acções de 39% em cinco anos, o que é inferior ao retorno do mercado. No entanto, os compradores mais recentes devem ficar satisfeitos com o aumento de 37% registado no último ano.

Tendo em conta que as acções caíram 5,4% na semana passada, queremos investigar a história a longo prazo e ver se os fundamentos foram o motor do retorno positivo da empresa em cinco anos.

Ver a nossa análise mais recente do MGIC Investment

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

Durante meia década, a MGIC Investment conseguiu aumentar os seus resultados por ação em 7,6% ao ano. Assim, a taxa de crescimento dos EPS está bastante próxima do ganho anualizado do preço das acções de 7% ao ano. Isto indica que o sentimento dos investidores em relação à empresa não se alterou muito. Pelo contrário, o preço das acções acompanhou aproximadamente o crescimento dos EPS.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) estão representados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Por acaso, a TSR do MGIC Investment nos últimos 5 anos foi de 56%, o que excede a rendibilidade da cotação das acções mencionada anteriormente. E não há prémio para adivinhar que o pagamento de dividendos explica em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da MGIC Investment obtiveram um retorno total para os accionistas de 40% ao longo de um ano. Isto incluindo os dividendos. Este ganho é melhor do que a TSR anual em cinco anos, que é de 9%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que implica que esta pode ser uma óptima altura para aprofundar a questão. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor o MGIC Investment, temos de ter em conta muitos outros factores. Mesmo assim, tenha em atenção que a MGIC Investment está a mostrar 2 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 1 deles é significativo...

Mas atenção: a MGIC Investment pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento adicional).

Atenção: as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.