Os investidores na FactSet Research Systems (NYSE:FDS) obtiveram retornos respeitáveis de 60% nos últimos cinco anos

Não foi o melhor trimestre para os accionistas da FactSet Research Systems Inc.(NYSE:FDS), uma vez que o preço das acções caiu 10% nesse período. Mas pelo menos as acções subiram nos últimos cinco anos. Infelizmente, a sua rendibilidade de 53% é inferior à rendibilidade do mercado de 89%.

Agora, vale a pena analisar também os fundamentos da empresa, pois isso ajudar-nos-á a determinar se a rendibilidade dos accionistas a longo prazo correspondeu ao desempenho da atividade subjacente.

Ver a nossa última análise para a FactSet Research Systems

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Ao longo de meia década, a FactSet Research Systems conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 9,5% ao ano. Este crescimento dos EPS está razoavelmente próximo do aumento médio anual de 9% do preço das acções. Isto sugere que o sentimento do mercado em torno da empresa não mudou muito durante esse tempo. De facto, parece que o preço das acções está a reagir ao EPS.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) são apresentados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Temos o prazer de informar que o CEO é remunerado de forma mais modesta do que a maioria dos CEOs de empresas com capitalização semelhante. Vale sempre a pena estar atento à remuneração do CEO, mas uma questão mais importante é saber se a empresa vai aumentar os lucros ao longo dos anos. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. Assim, para as empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. No caso da FactSet Research Systems, a TSR é de 60% nos últimos 5 anos. Isto excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da FactSet Research Systems obtiveram um retorno total de 6,5% durante o ano. Infelizmente, este valor fica aquém do retorno do mercado. É provavelmente um bom sinal que a empresa tenha um historial de longo prazo ainda melhor, tendo proporcionado aos accionistas um TSR anual de 10% em cinco anos. Talvez o preço das acções esteja apenas a fazer uma pausa enquanto a empresa executa a sua estratégia de crescimento. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a FactSet Research Systems, temos de considerar muitos outros factores. Por exemplo, identificámos 1 sinal de alerta para a FactSet Research Systems que deve ser tido em conta.

É claro que a FactSet Research Systems pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.