O retorno de 75% entregue aos accionistas do Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A. (NYSE:BLX) ficou aquém do crescimento anual dos lucros

Se quiser acumular riqueza no mercado de acções, pode fazê-lo comprando um fundo de índice. Mas pode aumentar significativamente os seus rendimentos escolhendo acções acima da média. Por exemplo, o preço das acções do Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S. A. (NYSE:BLX ) é 66% superior ao de há um ano, muito melhor do que o retorno do mercado de cerca de 19% (sem incluir dividendos) no mesmo período. Se conseguir manter este desempenho superior a longo prazo, os investidores sair-se-ão muito bem! E os accionistas também se têm saído bem a longo prazo, com um aumento de 63% nos últimos três anos.

Uma vez que esta foi uma semana forte para os accionistas do Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A., vamos analisar a tendência dos fundamentos a longo prazo.

Veja nossa análise mais recente para Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante o último ano, o Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A aumentou os seus lucros por ação (EPS) em 92%. É justo dizer que o aumento do preço das acções de 66% não acompanhou o crescimento dos EPS. Portanto, parece que o mercado esfriou em relação ao Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A, apesar do crescimento. Interessante. A cautela também é evidente no baixo rácio P/E de 6,03.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Aprofunde-se nas principais métricas do Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A, verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa do Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. Assim, para as empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Observamos que, no caso do Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A., a TSR no último ano foi de 75%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas do Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A. obtiveram um retorno total para os accionistas de 75% durante um ano. Isto incluindo os dividendos. Esse ganho é melhor do que o TSR anual em cinco anos, que é de 8%. Portanto, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Considere, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com o Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma olhadela a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumentem os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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