O preço é justo para a Morningstar, Inc. (NASDAQ:MORN)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Morningstar, Inc.(NASDAQ:MORN) de 5,9x pode parecer uma fraca oportunidade de investimento quando se considera que cerca de metade das empresas do sector dos mercados de capitais nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 3x. No entanto, não é sensato tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja a nossa última análise para a Morningstar

O que o P / S da Morningstar significa para os acionistas?

Com um crescimento de receita superior ao da maioria das outras empresas ultimamente, a Morningstar tem se saído relativamente bem. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P / S. É de esperar que assim seja, caso contrário, está a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Morningstar.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a Morningstar?

O rácio P/S da Morningstar seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 6.3% nas receitas da empresa. Isto foi apoiado por um excelente período anterior em que as receitas aumentaram 47% no total nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 10% por ano durante os próximos três anos, de acordo com o único analista que segue a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 5,9% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Morningstar está a negociar a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

O que é que o P/S da Morningstar significa para os investidores?

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

O nosso olhar sobre a Morningstar mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

Além disso, deve também conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos com a Morningstar.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.