As acções da BJ's Wholesale Club Holdings (NYSE:BJ) têm um desempenho melhor do que o crescimento dos seus lucros subjacentes nos últimos cinco anos

O pior resultado, depois de comprar acções de uma empresa (assumindo que não há alavancagem), seria perder todo o dinheiro que investiu. Mas quando se escolhe uma empresa que está realmente a florescer, pode-se ganhar mais de 100%. Os accionistas a longo prazo da BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.(NYSE:BJ) sabem-no bem, uma vez que as acções subiram 171% em cinco anos. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 18% nos últimos três meses.

Na sequência de um sólido desempenho de 7 dias, vamos verificar qual o papel que os fundamentos da empresa desempenharam na condução dos retornos dos accionistas a longo prazo.

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Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho subjacente da empresa. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Durante cinco anos de crescimento da cotação das acções, a BJ's Wholesale Club Holdings obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 29% ao ano. O crescimento do EPS é mais impressionante do que o aumento anual do preço das acções de 22% durante o mesmo período. Assim, pode concluir-se que o mercado em geral se tornou mais cauteloso em relação às acções.

Pode ver como o EPS mudou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado mais amplo ganhou cerca de 24% no último ano, os accionistas do BJ's Wholesale Club Holdings perderam 0,8%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm, por vezes, um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 22% ao ano durante meia década. É possível que a recente liquidação seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Caso em questão: Detectámos 2 sinais de alerta para a BJ's Wholesale Club Holdings que deve ter em atenção.

É claro que a BJ's Wholesale Club Holdings pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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