PriceSmart (NASDAQ:PSMT) perde 4,7% esta semana, uma vez que os retornos anuais caem mais em linha com o crescimento dos lucros

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um rendimento positivo. Além disso, em geral, gostaria de ver o preço das acções subir mais rapidamente do que o mercado. Mas a PriceSmart, Inc.(NASDAQ: PSMT) ficou aquém desse segundo objetivo, com um aumento do preço das acções de 63% em cinco anos, o que é inferior ao retorno do mercado. Com um zoom, a ação subiu uns respeitáveis 14% no último ano.

Embora a semana passada tenha prejudicado o retorno de cinco anos da empresa, vamos olhar para as tendências recentes do negócio subjacente e ver se os ganhos estão alinhados.

Veja a nossa análise mais recente da PriceSmart

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante meia década, a PriceSmart conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 9,8% ao ano. Assim, a taxa de crescimento dos EPS está bastante próxima do ganho anual de 10% na cotação das acções. Por conseguinte, poder-se-ia concluir que o sentimento em relação às acções não se alterou muito. De facto, parece que o preço das acções está a reagir ao EPS.

O gráfico abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a PriceSmart tem melhorado os seus resultados ultimamente, mas será que vai aumentar as receitas? Pode consultar este relatório gratuito que apresenta as previsões de receitas dos analistas.

E os dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante ter em conta a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR é um cálculo de rendibilidade que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital e cisões descontados. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Por acaso, o TSR da PriceSmart nos últimos 5 anos foi de 75%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

A PriceSmart registou uma TSR de 17% nos últimos doze meses. Infelizmente, este valor fica aquém da rendibilidade do mercado. Pelo lado positivo, não deixa de ser um ganho e é, de facto, melhor do que o retorno médio de 12% ao longo de meia década. É possível que os retornos melhorem juntamente com os fundamentos do negócio. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a PriceSmart, temos de ter em conta muitos outros factores. Tomemos os riscos, por exemplo - a PriceSmart tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ser tido em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumentem os lucros.

Tenha em atenção que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.