Faça essas 3 verificações antes de comprar a Whirlpool Corporation (NYSE: WHR) para seu próximo dividendo

Parece que a Whirlpool Corporation(NYSE:WHR) está prestes a ficar ex-dividendo nos próximos quatro dias. Normalmente, a data ex-dividendo é um dia útil antes da data de registo, que é a data em que uma empresa determina os accionistas elegíveis para receber um dividendo. É importante ter conhecimento da data ex-dividendo porque qualquer transação sobre as acções tem de ser liquidada na data de registo ou antes desta. Por outras palavras, os investidores podem comprar as acções da Whirlpool antes de 29 de fevereiro para serem elegíveis para o dividendo, que será pago a 15 de março.

O próximo dividendo da empresa é de 1,75 dólares por ação, no seguimento dos últimos 12 meses, quando a empresa distribuiu um total de 7,00 dólares por ação aos accionistas. Com base nos pagamentos do ano passado, as acções da Whirlpool têm um rendimento de cerca de 6,3% sobre o preço atual das acções de 110,56 USD. Se comprarmos esta empresa pelos seus dividendos, devemos ter uma ideia se os dividendos da Whirlpool são fiáveis e sustentáveis. É por isso que devemos sempre verificar se os pagamentos de dividendos parecem ser sustentáveis e se a empresa está a crescer.

Veja a nossa análise mais recente da Whirlpool

Os dividendos são normalmente pagos a partir dos lucros da empresa. Se uma empresa paga mais em dividendos do que ganhou em lucros, então o dividendo pode ser insustentável. O seu rácio de pagamento de dividendos é de 80% dos lucros, o que significa que a empresa está a pagar a maior parte dos seus ganhos. O reinvestimento relativamente limitado dos lucros poderia abrandar a taxa de crescimento dos lucros futuros. Estaríamos preocupados com o risco de uma queda nos lucros. No entanto, o fluxo de caixa é normalmente mais importante do que os lucros para avaliar a sustentabilidade dos dividendos, pelo que devemos sempre verificar se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar os seus dividendos. No ano passado, a empresa pagou 105% do seu fluxo de caixa livre sob a forma de dividendos, o que está fora da zona de conforto da maioria das empresas. Normalmente, as empresas precisam mais de liquidez do que de receitas - as despesas não se pagam a si próprias - pelo que não é bom ver a empresa a pagar tanto do seu fluxo de caixa.

A Whirlpool pagou menos dividendos do que os lucros registados, mas infelizmente não gerou dinheiro suficiente para cobrir os dividendos. Se isto acontecesse repetidamente, seria um risco para a capacidade da Whirlpool de manter os seus dividendos.

Clique aqui para ver o índice de pagamento da empresa, além das estimativas dos analistas sobre seus dividendos futuros.

Os ganhos e os dividendos têm crescido?

Negócios com lucros decrescentes são complicados do ponto de vista dos dividendos. Se os lucros diminuírem e a empresa for forçada a cortar seus dividendos, os investidores podem ver o valor de seu investimento se transformar em fumaça. Os ganhos por ação da Whirlpool caíram aproximadamente 31% ao ano nos últimos cinco anos.

A principal forma de a maioria dos investidores avaliarem as perspectivas de dividendos de uma empresa é verificando a taxa histórica de crescimento dos dividendos. Nos últimos 10 anos, a Whirlpool aumentou os seus dividendos em cerca de 11% por ano, em média. É intrigante, mas a combinação de dividendos crescentes, apesar da diminuição dos lucros, só pode ser conseguida, normalmente, pagando uma percentagem maior dos lucros. A Whirlpool já está a pagar 80% dos seus lucros e, com a diminuição dos lucros, pensamos que é pouco provável que este dividendo cresça rapidamente no futuro.

Conclusão

Os investidores devem comprar a Whirlpool para receber os próximos dividendos? Definitivamente, não é bom ver os lucros por ação a diminuir. A empresa pagou uma percentagem aceitável dos seus rendimentos, mas uma percentagem desconfortavelmente elevada do seu fluxo de caixa no ano passado. Não é uma combinação atractiva do ponto de vista dos dividendos e, por enquanto, estamos inclinados a deixar passar esta.

No entanto, se ainda estiver interessado na Whirlpool e quiser saber mais, será muito útil saber quais os riscos que esta ação enfrenta. Por exemplo, a Whirlpool tem 3 sinais de alerta (e 1 que é um pouco desagradável) que achamos que deve conhecer.

Se está à procura de boas empresas pagadoras de dividendos, recomendamos que consulte a nossa seleção das melhores acções com dividendos.

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