Stock Analysis
Os leitores que esperam comprar a Ralph Lauren Corporation(NYSE:RL) pelos seus dividendos terão de fazer a sua jogada em breve, uma vez que as acções estão prestes a ser negociadas ex-dividendo. A data ex-dividendo é normalmente definida como um dia útil antes da data de registo, que é a data limite em que deve estar presente nos livros da empresa como acionista para receber o dividendo. A data ex-dividendo é uma data importante a ter em conta, uma vez que qualquer compra de acções efectuada nesta ou após esta data pode significar uma liquidação tardia que não aparece na data de registo. Por outras palavras, os investidores podem comprar as acções da Ralph Lauren antes de 27 de março para poderem receber o dividendo, que será pago a 12 de abril.
O próximo pagamento de dividendos da empresa será de 0,75 dólares por ação, após o ano passado, quando a empresa pagou um total de 3 dólares aos accionistas. O total dos pagamentos de dividendos do ano passado mostra que a Ralph Lauren tem um rendimento de 1,6% sobre o preço atual das acções de US$187,60. Se comprar esta empresa pelos seus dividendos, deve ter uma ideia se os dividendos da Ralph Lauren são fiáveis e sustentáveis. É preciso ver se os dividendos estão cobertos pelos lucros e se estão a crescer.
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Os dividendos são normalmente pagos com base nos rendimentos da empresa, pelo que se uma empresa pagar mais do que ganhou, os seus dividendos correm normalmente um risco maior de serem cortados. É por isso que é bom ver a Ralph Lauren a pagar uns modestos 34% dos seus lucros. No entanto, os fluxos de caixa são ainda mais importantes do que os lucros para avaliar um dividendo, pelo que precisamos de ver se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar a sua distribuição. Felizmente, os seus pagamentos de dividendos absorveram apenas 25% do fluxo de caixa livre que gerou, o que constitui um rácio de pagamento confortável.
É encorajador verificar que os dividendos são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa. Este facto sugere geralmente que os dividendos são sustentáveis, desde que os lucros não caiam vertiginosamente.
Os ganhos e os dividendos têm vindo a crescer?
As ações de empresas que geram crescimento sustentável dos lucros costumam ser as melhores perspectivas de dividendos, pois é mais fácil aumentar os dividendos quando os lucros estão aumentando. Os investidores adoram dividendos, por isso, se os lucros caírem e os dividendos forem reduzidos, é de esperar que as acções sejam vendidas em grande quantidade ao mesmo tempo. É por isso que é reconfortante ver que os lucros da Ralph Lauren têm vindo a disparar, com um aumento de 36% por ano nos últimos cinco anos. Os ganhos por ação têm crescido muito rapidamente e a empresa está a pagar uma percentagem relativamente baixa dos seus lucros e fluxos de caixa. Esta é uma combinação muito favorável que pode frequentemente levar à multiplicação dos dividendos a longo prazo, se os ganhos crescerem e a empresa pagar uma percentagem mais elevada dos seus ganhos.
Muitos investidores avaliam o desempenho dos dividendos de uma empresa avaliando o quanto os pagamentos de dividendos mudaram ao longo do tempo. A Ralph Lauren registou um aumento médio anual de 6,5% nos seus dividendos, com base nos últimos 10 anos de pagamentos de dividendos. É com agrado que vemos os dividendos a aumentar a par dos lucros ao longo de vários anos, o que pode ser um sinal de que a empresa pretende partilhar o crescimento com os accionistas.
Resumindo
Os investidores devem comprar Ralph Lauren para os próximos dividendos? É ótimo que a Ralph Lauren esteja a aumentar os lucros por ação e, simultaneamente, a pagar uma percentagem baixa dos seus lucros e do seu fluxo de caixa. É dececionante ver que os dividendos foram cortados pelo menos uma vez no passado, mas, na situação atual, o baixo rácio de pagamento sugere uma abordagem conservadora dos dividendos, o que nos agrada. Globalmente, consideramos que se trata de uma combinação atractiva e digna de mais investigação.
Tendo isso em conta, uma parte fundamental de uma pesquisa exaustiva de acções é estar ciente de quaisquer riscos que as acções enfrentem atualmente. Em termos de riscos de investimento, identificámos 1 sinal de alerta com a Ralph Lauren e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.
Em geral, não recomendamos a compra da primeira ação com dividendos que vir. Aqui está uma lista com curadoria de acções interessantes que pagam fortes dividendos.
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