TopBuild (NYSE:BLD) perde 7,9% esta semana, uma vez que os retornos anuais estão mais em linha com o crescimento dos lucros

Pensamos que todos os investidores devem tentar comprar e manter acções de elevada qualidade, vencedoras em vários anos. Embora nem todas as acções tenham um bom desempenho, quando os investidores ganham, podem ganhar muito. Por exemplo, o preço das acções da TopBuild Corp.(NYSE:BLD) subiu uns impressionantes 460% na última meia década, o que representa um belo retorno para os detentores de acções a longo prazo. E este é apenas um exemplo dos ganhos épicos alcançados por alguns investidores de longo prazo. Infelizmente, porém, a ação caiu 7,9% numa semana. Mas note-se que o mercado em geral desceu 3,5% desde a semana passada, o que pode ter afetado o preço das acções da TopBuild.

Embora a semana passada tenha prejudicado a rendibilidade da empresa ao longo de cinco anos, analisemos as tendências recentes da atividade subjacente e verifiquemos se os ganhos estão alinhados.

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Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma de examinar a forma como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus resultados por ação (EPS).

Durante cinco anos de crescimento da cotação das acções, a TopBuild obteve um crescimento composto dos resultados por ação (EPS) de 38% ao ano. Assim, a taxa de crescimento dos EPS está bastante próxima do ganho anualizado do preço das acções de 41% por ano. Isto sugere que o sentimento do mercado em torno da empresa não mudou muito durante esse tempo. Pelo contrário, o preço das acções acompanhou aproximadamente o crescimento dos EPS.

Você pode ver como o EPS mudou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exatos).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO é pago menos do que a mediana em empresas de tamanho semelhante. Mas embora valha sempre a pena verificar a remuneração do diretor-geral, a questão realmente importante é se a empresa pode aumentar os lucros no futuro. Talvez valha a pena consultar o nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da TopBuild.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a TopBuild recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 91% nos últimos doze meses. Esse ganho é melhor do que o TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 41%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, pode valer a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Por exemplo, os riscos - TopBuild tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

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Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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