Connexa Sports Technologies (NASDAQ: CNXA) tem dívidas, mas não tem ganhos; Você deve se preocupar?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Podemos ver que a Connexa Sports Technologies Inc.(NASDAQ:CNXA) utiliza a dívida na sua atividade. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere razoavelmente bem a sua dívida - e em seu próprio benefício. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Connexa Sports Technologies

Qual o nível de endividamento da Connexa Sports Technologies?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que em janeiro de 2024 a Connexa Sports Technologies tinha US $ 5.72 milhões de dívida, um aumento de US $ 2.30 milhões em um ano. Mas, por outro lado, também tem US$ 17,2 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US$ 11,5 milhões.

Quão forte é o balanço da Connexa Sports Technologies?

Podemos ver no balanço mais recente que a Connexa Sports Technologies tinha passivos de US $ 16.5 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.24 milhão com vencimento além disso. Em contrapartida, tinha 17,2 milhões de dólares em caixa e 336,1 mil dólares em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, o seu passivo total é quase perfeitamente igualado pelos seus activos líquidos a mais curto prazo.

Naturalmente, a Connexa Sports Technologies tem uma capitalização de mercado de US$ 5,02 milhões, pelo que estes passivos são provavelmente geríveis. No entanto, pensamos que vale a pena mantermo-nos atentos à solidez do seu balanço, uma vez que este pode mudar ao longo do tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Connexa Sports Technologies apresenta liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas não se pode ver a dívida de forma totalmente isolada, uma vez que a Connexa Sports Technologies precisará de ganhos para pagar o serviço da dívida. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

No último ano, a Connexa Sports Technologies registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 16%, para 9,8 milhões de dólares. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Qual é o risco da Connexa Sports Technologies?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E constatamos que a Connexa Sports Technologies registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$2,3 milhões e contabilizou uma perda contabilística de US$9,7 milhões. Embora isso torne a empresa um pouco arriscada, é importante lembrar que ela tem um caixa líquido de US$ 11,5 milhões. Este montante significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. Resumindo, estamos um pouco cépticos em relação a esta empresa, pois parece bastante arriscada na ausência de fluxo de caixa livre. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 4 sinais de alerta para a Connexa Sports Technologies que deve conhecer.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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