O negócio da Stericycle, Inc. (NASDAQ:SRCL) ainda não alcançou o preço das suas acções

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Stericycle, Inc. (NASDAQ:SRCL) de 1,7x parece agora bastante "intermédio" para as empresas do sector dos Serviços Comerciais nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 1,3x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

Veja a nossa última análise da Stericycle

Como é que a Stericycle se tem comportado

A Stericycle não tem estado a acompanhar bem recentemente, uma vez que a sua receita em declínio se compara mal a outras empresas, que registaram algum crescimento nas suas receitas em média. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este fraco desempenho das receitas vai mudar. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Stericycle se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Stericycle?

Para justificar sua relação P / S, a Stericycle precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 3.1%. Infelizmente, isso trouxe-a de volta ao ponto de partida há três anos, com o crescimento das receitas a ser praticamente inexistente durante esse período. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento das receitas durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 4,2% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 20% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a Stericycle esteja a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão menos pessimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se ler muito sobre os rácios preço-venda quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Se tivermos em conta que as estimativas de crescimento das receitas da Stericycle são bastante moderadas em comparação com a indústria em geral, é fácil perceber por que razão consideramos inesperado negociar com o seu atual rácio P/S. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de apoiar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

É também de salientar que encontrámos um sinal de alerta para a Stericycle que deve ser tido em consideração.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.