Pode não ser uma boa ideia comprar a Matthews International Corporation (NASDAQ: MATW) para seu próximo dividendo

As acções da Matthews International Corporation(NASDAQ:MATW) estão prestes a ser transaccionadas em 4 dias. A data ex-dividendo é normalmente definida como um dia útil antes da data de registo, que é a data limite em que deve estar presente nos livros da empresa como acionista para receber o dividendo. A data ex-dividendo é importante porque o processo de liquidação envolve dois dias úteis completos. Assim, se falhar essa data, não aparecerá nos livros da empresa na data de registo. Por conseguinte, se comprar acções da Matthews International a partir de 3 de maio, não será elegível para receber o dividendo, quando este for pago a 20 de maio.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de US$0,24 por ação. No ano passado, no total, a empresa distribuiu US$0,96 aos accionistas. Analisando os últimos 12 meses de distribuições, a Matthews International tem um rendimento de aproximadamente 3,5% sobre o preço atual das suas acções de US$27,15. Os dividendos são uma importante fonte de rendimento para muitos accionistas, mas a saúde da empresa é crucial para manter esses dividendos. É por isso que devemos sempre verificar se os pagamentos de dividendos parecem ser sustentáveis e se a empresa está a crescer.

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Se uma empresa paga mais dividendos do que ganha, então os dividendos podem tornar-se insustentáveis - o que não é uma situação ideal. O seu rácio de distribuição de dividendos é de 87% dos lucros, o que significa que a empresa está a pagar a maior parte dos seus ganhos. O reinvestimento relativamente limitado dos lucros poderia abrandar a taxa de crescimento dos lucros futuros. Estaríamos preocupados com o risco de uma queda nos lucros. No entanto, o fluxo de caixa é normalmente mais importante do que os lucros para avaliar a sustentabilidade dos dividendos, pelo que devemos sempre verificar se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar os seus dividendos. A empresa pagou 84% do seu fluxo de caixa livre como dividendos, o que está dentro dos limites habituais, mas limitará a capacidade da empresa para aumentar os dividendos se não houver crescimento.

É positivo verificar que os dividendos da Matthews International são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa, uma vez que este é geralmente um sinal de que os dividendos são sustentáveis, e um rácio de pagamento mais baixo sugere geralmente uma maior margem de segurança antes de os dividendos serem cortados.

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Os ganhos e os dividendos têm vindo a crescer?

As empresas com lucros decrescentes são mais arriscadas para os accionistas de dividendos. Se os ganhos diminuírem e a empresa for forçada a cortar seus dividendos, os investidores podem ver o valor de seu investimento explodir. Os leitores compreenderão, portanto, por que razão estamos preocupados com o facto de os lucros por ação da Matthews International terem caído 20% ao ano nos últimos cinco anos. Um declínio tão acentuado lança dúvidas sobre a sustentabilidade futura dos dividendos.

A principal forma de a maioria dos investidores avaliarem as perspectivas de dividendos de uma empresa é verificando a taxa histórica de crescimento dos dividendos. Nos últimos 10 anos, a Matthews International aumentou os seus dividendos em cerca de 9,1% por ano, em média. A única forma de pagar dividendos mais elevados quando os lucros estão a diminuir é pagar uma percentagem maior dos lucros, gastar dinheiro do balanço ou pedir dinheiro emprestado. A Matthews International já está a pagar uma percentagem elevada dos seus rendimentos, pelo que, sem um crescimento dos lucros, temos dúvidas de que este dividendo venha a crescer muito no futuro.

Conclusão

A Matthews International é uma ação de dividendos atraente ou é melhor deixá-la na prateleira? Embora os lucros por ação estejam a diminuir, é encorajador ver que, pelo menos, os dividendos da Matthews International parecem sustentáveis, com rácios de pagamento dos lucros e do fluxo de caixa que estão dentro de limites razoáveis. De um modo geral, não parece ser a ação de dividendos mais adequada para um investidor que queira comprar e manter a longo prazo.

No entanto, se ainda estiver interessado na Matthews International e quiser saber mais, será muito útil conhecer os riscos que esta ação enfrenta. Por exemplo, a Matthews International tem 2 sinais de alerta (e 1 que é significativo) que achamos que deve conhecer.

Se está à procura de empresas que paguem dividendos elevados, recomendamos que consulte a nossa seleção de acções com dividendos de topo.

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