O crescimento dos lucros subjacentes a um ano na CSG Systems International (NASDAQ:CSGS) é promissor, mas os accionistas ainda estão no vermelho durante esse período

É fácil igualar o rendimento global do mercado comprando um fundo de índice. Mas se comprar acções individuais, pode ter um desempenho melhor ou pior do que isso. Por exemplo, o preço das acções da CSG Systems International, Inc.(NASDAQ:CSGS) desceu 18% no último ano. Isso é dececionante quando se considera que o mercado retornou 25%. Os accionistas de longo prazo não sofreram tanto, uma vez que as acções caíram comparativamente menos 8,0% em três anos. A descida é de 23% em cerca de um trimestre.

Dado que a semana passada foi difícil para os accionistas, vamos investigar os fundamentos e ver o que podemos aprender.

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Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Embora o preço das acções da CSG Systems International tenha descido ao longo do ano, o seu EPS melhorou. É bem possível que as expectativas de crescimento possam ter sido pouco razoáveis no passado.

É surpreendente ver o preço das acções cair tanto, apesar da melhoria do EPS. Mas é possível que algumas métricas diferentes expliquem melhor os movimentos do preço das acções.

A CSG Systems International conseguiu aumentar as receitas ao longo do último ano, o que é normalmente um fator positivo. Uma vez que não podemos explicar facilmente o movimento do preço das acções com base nestas métricas, pode valer a pena considerar como o sentimento do mercado mudou em relação às acções.

Pode ver abaixo como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a CSG Systems International tem melhorado os seus resultados ultimamente, mas o que é que o futuro nos reserva? Por isso, recomendamos que consulte este relatório gratuito que mostra as previsões de consenso

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da CSG Systems International perderam 16% no ano (mesmo incluindo dividendos), mas o mercado em si subiu 25%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm, por vezes, um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Infelizmente, o desempenho do ano passado pode indicar desafios por resolver, dado que foi pior do que a perda anualizada de 1,0% durante a última meia década. De um modo geral, a fraqueza do preço das acções a longo prazo pode ser um mau sinal, embora os investidores contrários possam querer investigar as acções na esperança de uma reviravolta. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm e nós detectámos um sinal de alerta para a CSG Systems International que deve conhecer.

Mas atenção: a CSG Systems International pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, dê uma espreitadela nesta lista gratuita de empresas interessantes com crescimento de lucros no passado (e previsão de crescimento adicional).

Tenha em atenção que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.