Os accionistas da Owens Corning (NYSE:OC) obtiveram um CAGR de 28% nos últimos cinco anos

Quando se compra uma ação, há sempre a possibilidade de esta cair 100%. Mas, pelo lado positivo, se comprarmos acções de uma empresa de alta qualidade ao preço certo, podemos ganhar bem mais de 100%. Os accionistas a longo prazo da Owens Corning(NYSE:OC) sabem-no bem, uma vez que as acções subiram 221% em cinco anos. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 12% nos últimos três meses.

Vamos então avaliar os fundamentos subjacentes ao longo dos últimos 5 anos e ver se eles se moveram em sintonia com os retornos dos accionistas.

Ver a nossa análise mais recente da Owens Corning

É inegável que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com a cotação das acções.

Durante a última meia década, a Owens Corning tornou-se rentável. Esse tipo de transição pode ser um ponto de inflexão que justifica um forte aumento do preço das acções, tal como vimos aqui.

Pode ver abaixo como o EPS mudou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

É obviamente excelente ver como a Owens Corning aumentou os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Talvez valha a pena consultar o nosso relatório gratuito sobre a evolução da sua situação financeira ao longo do tempo.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Assim, para as empresas que pagam um dividendo generoso, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Por acaso, a TSR da Owens Corning nos últimos 5 anos foi de 247%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Owens Corning obtiveram um retorno total para os accionistas de 67% ao longo de um ano. E isso inclui os dividendos. É melhor do que a rendibilidade anualizada de 28% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter melhores resultados recentemente. Na melhor das hipóteses, isto pode indiciar uma verdadeira dinâmica empresarial, o que significa que agora pode ser uma óptima altura para aprofundar a questão. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 1 sinal de alerta com a Owens Corning , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se gosta de comprar acções em simultâneo com a gestão, então é capaz de adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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