A Lockheed Martin (NYSE:LMT) dá um salto de 3,0% esta semana, embora o crescimento dos lucros ainda esteja a ficar aquém dos retornos dos accionistas de cinco anos

Quando compramos e mantemos uma ação a longo prazo, queremos definitivamente que ela tenha um retorno positivo. Mas, mais do que isso, é provável que queira vê-la subir mais do que a média do mercado. Infelizmente para os accionistas, embora o preço das acções da Lockheed Martin Corporation(NYSE:LMT) tenha subido 47% nos últimos cinco anos, isso é menos do que o retorno do mercado. Infelizmente, o preço das acções desceu 5,7% no último ano.

Uma vez que as acções aumentaram a sua capitalização bolsista em 3,2 mil milhões de dólares só na semana passada, vamos ver se o desempenho subjacente tem impulsionado os retornos a longo prazo.

Ver a nossa análise mais recente da Lockheed Martin

Parafraseando Benjamin Graham: A curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas a longo prazo é uma máquina de pesar. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado se alterou ao longo do tempo é analisar a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Lockheed Martin obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 10% ao ano. Este crescimento dos EPS é superior ao aumento médio anual de 8% do preço das acções. Por conseguinte, parece que o mercado se tornou relativamente pessimista em relação à empresa.

A imagem abaixo mostra como o EPS tem acompanhado ao longo do tempo (se clicar na imagem, pode ver mais detalhes).

Gostamos que os insiders tenham comprado acções nos últimos doze meses. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Mergulhe mais fundo nos ganhos, verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da Lockheed Martin.

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital e cisões descontados. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. No caso da Lockheed Martin, tem uma TSR de 68% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Lockheed Martin perderam 3,1% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o mercado em si subiu 32%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 11% por ano ao longo de meia década. É possível que a recente liquidação seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. No entanto, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Para o efeito, deve estar atento aos 2 sinais de alerta que detectámos na Lockheed Martin.

Há muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. Provavelmente, não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.