Os investidores da Illinois Tool Works (NYSE:ITW) ficarão satisfeitos com a sua respeitável rendibilidade de 81% nos últimos cinco anos

O objetivo principal do investimento a longo prazo é ganhar dinheiro. Além disso, é geralmente desejável que o preço das acções suba mais rapidamente do que o mercado. Mas a Illinois Tool Works Inc.(NYSE:ITW) ficou aquém desse segundo objetivo, com um aumento do preço das acções de 61% em cinco anos, o que é inferior ao rendimento do mercado. No entanto, se incluirmos os dividendos, a rendibilidade é superior à do mercado. Olhando apenas para o último ano, a ação subiu 6,4%.

Vejamos os fundamentos subjacentes a longo prazo e verifiquemos se têm sido consistentes com os rendimentos dos accionistas.

Veja nossa análise mais recente da Illinois Tool Works

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção de mercado de uma empresa mudou é comparar a mudança nos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Ao longo de meia década, a Illinois Tool Works conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 5,3% ao ano. Este crescimento dos EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 10% por ano, durante o mesmo período. Assim, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há cinco anos. Isto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) estão representados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Dito isto, a maioria das pessoas considera as tendências de crescimento dos ganhos e das receitas como um guia mais significativo para o negócio. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço da ação, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. No caso da Illinois Tool Works, tem uma TSR de 81% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Illinois Tool Works obtiveram um aumento de 8,7% no ano (mesmo incluindo os dividendos). Mas esse retorno fica aquém do mercado. Pelo lado positivo, os retornos a longo prazo (cerca de 13% ao ano, ao longo de meia década) parecem melhores. É bem possível que a empresa continue a executar com proeza, mesmo que os ganhos no preço das acções estejam a abrandar. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Illinois Tool Works, temos de ter em conta muitos outros factores. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para a Illinois Tool Works que deve ser tido em conta antes de investir aqui.

A Illinois Tool Works não é a única ação que os insiders estão a comprar. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras de acções por parte de insiders.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.