O declínio de cinco anos nos lucros da Insteel Industries NYSE:IIIN) não é encorajador, mas os accionistas continuam a subir 120% durante esse período

Atualmente, é fácil comprar simplesmente um fundo de índice e os seus rendimentos devem corresponder (aproximadamente) ao mercado. Mas, de acordo com a nossa experiência, comprar as acções certas pode dar um impulso significativo ao seu património. Por exemplo, o preço das acções da Insteel Industries, Inc.(NYSE:IIIN) é 67% superior ao que era há cinco anos, o que é mais do que a média do mercado. Também é bom ver que as acções subiram 19% num ano.

Uma vez que o desempenho a longo prazo tem sido bom, mas houve um recuo recente de 8,7%, vamos verificar se os fundamentos correspondem ao preço das acções.

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Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Comparando os resultados por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Insteel Industries viu o seu EPS cair 7,3% por ano.

Isto significa que é pouco provável que o mercado esteja a avaliar a empresa com base no crescimento dos lucros. Uma vez que a variação do EPS não parece estar correlacionada com a variação do preço das acções, vale a pena dar uma vista de olhos a outras métricas.

Duvidamos que o modesto rendimento dos dividendos de 0,4% esteja a atrair muitos compradores para as acções. Por outro lado, as receitas da Insteel Industries estão a crescer bem, a uma taxa composta de 12% nos últimos cinco anos. É bem possível que, neste momento, a administração esteja a dar prioridade ao crescimento das receitas em detrimento do crescimento dos EPS.

Pode ver abaixo como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

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E quanto aos dividendos?

Ao analisar os retornos do investimento, é importante considerar a diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) e o retorno do preço das acções. O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. No caso da Insteel Industries, a TSR foi de 120% nos últimos 5 anos. Este valor excede o retorno do preço das acções que mencionámos anteriormente. Isto é em grande parte resultado dos seus pagamentos de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Insteel Industries obtiveram um retorno total para os accionistas de 29% ao longo de um ano. E isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 17% por ano), parece que o desempenho das acções melhorou nos últimos tempos. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Insteel Industries, temos de considerar muitos outros factores. Para o efeito, deve estar atento a um sinal de alerta que detectámos na Insteel Industries.

Gostaremos mais da Insteel Industries se virmos algumas grandes compras de informações privilegiadas. Enquanto esperamos, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento com consideráveis e recentes aquisições de informação privilegiada.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.