Os investidores do Grupo EMCOR (NYSE:EME) obtiveram retornos maciços de 389% nos últimos cinco anos

Pensamos que todos os investidores devem tentar comprar e manter títulos de elevada qualidade, vencedores de vários anos. E temos assistido a alguns ganhos verdadeiramente espantosos ao longo dos anos. Por exemplo, o preço das acções do EMCOR Group, Inc.(NYSE:EME) subiu uns impressionantes 378% na última meia década, um belo retorno para os detentores de acções a longo prazo. Este facto demonstra a criação de valor que algumas empresas podem alcançar. Também agradável para os accionistas foi o ganho de 50% nos últimos três meses.

Vejamos os fundamentos subjacentes a longo prazo e verifiquemos se têm sido consistentes com os rendimentos dos accionistas.

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Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante meia década, o Grupo EMCOR conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 24% ao ano. Este crescimento do EPS é mais lento do que o crescimento do preço das acções de 37% por ano, durante o mesmo período. Por isso, é justo assumir que o mercado tem uma opinião mais elevada sobre a empresa do que há cinco anos. E isso não é chocante, dado o historial de crescimento.

O gráfico abaixo mostra a evolução do EPS ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

É obviamente excelente ver como o Grupo EMCOR tem aumentado os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Se está a pensar comprar ou vender acções do Grupo EMCOR, deve consultar este relatório detalhado GRATUITO sobre o seu balanço.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço da ação, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Verificamos que, para o Grupo EMCOR, a TSR nos últimos 5 anos foi de 389%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas do Grupo EMCOR obtiveram um retorno total para os accionistas de 141% ao longo de um ano. Naturalmente, isso inclui os dividendos. Uma vez que a TSR a um ano é melhor do que a TSR a cinco anos (esta última situa-se em 37% por ano), parece que o desempenho da ação melhorou nos últimos tempos. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Para o efeito, deve estar atento a um sinal de alerta que detectámos no EMCOR Group.

É claro que o Grupo EMCOR pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.