Estimativas de analistas: Aqui está o que os corretores pensam da 3D Systems Corporation (NYSE: DDD) após seu relatório anual

A 3D Systems Corporation(NYSE:DDD) não obteve lucros com os seus últimos resultados anuais, desiludindo as previsões demasiado optimistas. As receitas ficaram um pouco aquém das expectativas, atingindo os 488 milhões de dólares, mas os lucros estatutários ficaram catastroficamente aquém, com uma perda de 2,85 dólares, cerca de 360% superior ao que os analistas tinham previsto. Normalmente, os analistas actualizam as suas previsões em cada relatório de resultados e podemos avaliar, com base nas suas estimativas, se a sua opinião sobre a empresa mudou ou se existem novas preocupações a ter em conta. Por isso, recolhemos as últimas estimativas de consenso estatutário pós-lucro para ver o que pode estar reservado para o próximo ano.

Veja nossa análise mais recente da 3D Systems

Tendo em conta os últimos resultados, os seis analistas da 3D Systems esperam atualmente que as receitas em 2024 sejam de 488,8 milhões de dólares, aproximadamente em linha com os últimos 12 meses. Espera-se que a perda por ação reduza significativamente num futuro próximo, diminuindo 92% para 0,23 USD. Antes deste último relatório, o consenso esperava receitas de US$ 508,4 milhões e perdas de US$ 0,11 por ação. Portanto, é bastante claro que os analistas têm opiniões mistas sobre a 3D Systems após esta atualização; as receitas foram reduzidas e as perdas por ação deverão aumentar.

O preço-alvo médio manteve-se praticamente inalterado em 5,74 USD, talvez implicitamente sinalizando que não se espera que a perspetiva de lucros mais fracos tenha um impacto a longo prazo na avaliação. O preço-alvo consensual é apenas uma média dos preços-alvo de cada analista, pelo que pode ser útil verificar a amplitude do intervalo das estimativas subjacentes. Atualmente, o analista mais otimista avalia a 3D Systems em 8,25 dólares por ação, enquanto o mais pessimista a avalia em 4,00 dólares. Nota-se a grande diferença entre os preços-alvo dos analistas? Isto implica para nós que existe uma gama bastante ampla de cenários possíveis para o negócio subjacente.

Olhando agora para o quadro geral, uma das formas de compreender estas previsões é ver como se comparam com o desempenho passado e com as estimativas de crescimento do sector. É também de salientar que os anos de declínio das receitas parecem ter chegado ao fim, com a previsão a manter-se estável até ao final de 2024. Historicamente, a linha superior da 3D Systems diminuiu aproximadamente 5,4% ao ano nos últimos cinco anos. Compare este facto com as estimativas dos analistas para o sector em geral, que sugerem que (em conjunto) as receitas do sector deverão crescer 3,2% ao ano. Embora se espere que as receitas da 3D Systems melhorem, parece que o seu crescimento ainda é mais lento do que o do sector em geral.

O resultado final

O aspeto mais importante a salientar é a previsão de aumento das perdas no próximo ano, o que sugere que nem tudo está bem na 3D Systems. Do lado negativo, também baixaram as suas estimativas de receitas, e as previsões implicam que o seu desempenho será pior do que o da indústria em geral. Não se registou qualquer alteração real no preço-alvo de consenso, o que sugere que o valor intrínseco da empresa não sofreu grandes alterações com as últimas estimativas.

Com isto em mente, não seríamos demasiado rápidos a chegar a uma conclusão sobre a 3D Systems. O poder dos lucros a longo prazo é muito mais importante do que os lucros do próximo ano. Temos estimativas - de vários analistas da 3D Systems - que vão até 2025, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

No entanto, há que ter sempre em conta os riscos. Por exemplo, detectámos dois sinais de alerta para a 3D Systems que deve ter em conta.

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