Apesar de ter diminuído 147 milhões de dólares na semana passada, os accionistas da Powell Industries (NASDAQ:POWL) continuam a ter um aumento de 376% em 5 anos

Os accionistas da Powell Industries, Inc.(NASDAQ:POWL) podem estar preocupados depois de verem o preço das acções cair 26% no último mês. Mas, em cinco anos, os retornos têm sido notavelmente grandes. De facto, o preço das acções subiu uns impressionantes 309% nesse período. A recente queda é, sem dúvida, de esperar depois de uma subida tão forte. Mas a verdadeira questão é saber se os fundamentos da atividade podem melhorar a longo prazo.

Embora a semana passada tenha prejudicado a rendibilidade da empresa ao longo dos cinco anos, analisemos as tendências recentes da atividade subjacente e verifiquemos se os ganhos têm sido consentâneos.

Veja a nossa análise mais recente da Powell Industries

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville, Warren Buffett descreveu como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Comparando os lucros por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante a última meia década, a Powell Industries tornou-se rentável. Por vezes, o início da rentabilidade é um ponto de inflexão importante que pode assinalar o rápido crescimento dos lucros que se avizinha, o que, por sua vez, justifica ganhos muito fortes no preço das acções. Dado que a empresa teve lucros há três anos, mas não há cinco anos, vale a pena analisar também a rendibilidade das acções nos últimos três anos. Podemos ver que o preço das acções da Powell Industries subiu 257% nos últimos três anos. No mesmo período, o EPS aumentou 77% por ano. Este crescimento do EPS é superior ao aumento médio anual de 53% do preço das acções ao longo dos mesmos três anos. Por conseguinte, parece que o mercado moderou um pouco as suas expectativas de crescimento.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) são apresentados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

É provavelmente de notar que o CEO recebe menos do que a média em empresas de dimensão semelhante. Vale sempre a pena ficar de olho na remuneração do CEO, mas uma questão mais importante é se a empresa aumentará os lucros ao longo dos anos. Este relatório interativo gratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Powell Industries é um excelente ponto de partida, se quiser investigar mais a fundo as acções.

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total do acionista, bem como o retorno do preço das acções, para qualquer ação. Enquanto a rendibilidade do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, a TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou spin-off com desconto. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Acontece que o TSR da Powell Industries nos últimos 5 anos foi de 376%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram assim o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a Powell Industries recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 209% nos últimos doze meses. Isto incluindo os dividendos. Esse ganho é melhor do que a TSR anual ao longo de cinco anos, que é de 37%. Por conseguinte, parece que o sentimento em torno da empresa tem sido positivo ultimamente. Dado que a dinâmica do preço das acções continua a ser forte, talvez valha a pena olhar mais de perto para as acções, para não perder uma oportunidade. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos verdadeiramente uma perspetiva, temos de considerar também outras informações. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a Powell Industries , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumentem os lucros.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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