À medida que a Renasant (NYSE:RNST) sobe 4,0% na semana passada, os investidores podem agora estar a notar o crescimento dos lucros da empresa em três anos

Muitos investidores definem um investimento bem sucedido como a superação da média do mercado a longo prazo. Mas em qualquer carteira, é provável que haja algumas acções que fiquem aquém dessa referência. Infelizmente, tem sido esse o caso dos accionistas a longo prazo da Renasant Corporation(NYSE:RNST), uma vez que o preço das acções desceu 30% nos últimos três anos, ficando muito aquém da rendibilidade do mercado de cerca de 20%.

O recente aumento de 4,0% pode ser um sinal positivo do que está para vir, por isso vamos dar uma olhada nos fundamentos históricos.

Ver a nossa análise mais recente da Renasant

É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho subjacente das empresas. Uma forma imperfeita mas simples de considerar como a perceção do mercado sobre uma empresa mudou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Embora o preço das acções tenha descido ao longo de três anos, a Renasant conseguiu efetivamente aumentar os EPS em 20% por ano durante esse período. Isto é um grande quebra-cabeças e sugere que pode haver algo que esteja temporariamente a impulsionar o preço das acções. Ou então, a empresa foi demasiado elogiada no passado e, por isso, o seu crescimento foi dececionante.

Uma vez que a variação do EPS não parece estar correlacionada com a variação do preço das acções, vale a pena dar uma vista de olhos a outros indicadores.

A empresa manteve as receitas bastante saudáveis nos últimos três anos, pelo que duvidamos que isso explique a queda do preço das acções. Não temos a certeza absoluta da razão da descida do preço das acções, mas parece provável que os investidores se tenham tornado menos optimistas em relação à empresa.

Pode ver abaixo como os ganhos e as receitas evoluíram ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Gostamos que os insiders tenham comprado ações nos últimos doze meses. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas deve ajudá-lo a formar uma opinião sobre a Renasant

E quanto aos dividendos?

Para além de medirem o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total dos accionistas (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, a TSR é frequentemente muito mais elevada do que o retorno do preço das acções. Acontece que a TSR da Renasant nos últimos 3 anos foi de -25%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

A Renasant apresentou um TSR de 4,4% nos últimos doze meses. Infelizmente, este valor fica aquém da rendibilidade do mercado. Mas, pelo menos, não deixa de ser um ganho! Em cinco anos, a TSR registou uma redução de 1,0% por ano, em cinco anos. É possível que o negócio esteja a estabilizar. Os investidores que gostam de ganhar dinheiro costumam verificar as compras de acções com informação privilegiada, como o preço pago e o montante total comprado. Para saber mais sobre as aquisições de acções da Renasant, clique neste link.

A Renasant não é a única ação que os insiders estão a comprar. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras de informação privilegiada.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.