Aqueles que investiram no Associated Banc-Corp (NYSE:ASB) há um ano aumentaram 19%

Não há dúvida de que investir no mercado de acções é uma forma verdadeiramente brilhante de construir riqueza. Mas nem todas as acções compradas terão um desempenho tão bom como o do mercado em geral. Por exemplo, o preço das acções do Associated Banc-Corp(NYSE:ASB) subiu no último ano, mas o seu ganho de 13% fica atrás do retorno do mercado. Em contrapartida, os rendimentos a longo prazo são negativos, uma vez que o preço das acções é 4,0% inferior ao de há três anos.

Avaliemos então os fundamentos subjacentes ao longo do último ano e vejamos se se moveram em sintonia com os rendimentos dos accionistas.

Veja a nossa última análise da Associated Banc-Corp

Embora os mercados sejam um poderoso mecanismo de fixação de preços, os preços das acções reflectem o sentimento dos investidores e não apenas o desempenho empresarial subjacente. Comparando os lucros por ação (EPS) e as alterações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante o último ano, a Associated Banc-Corp viu os seus lucros por ação caírem 52%.

Isto significa que é pouco provável que o mercado esteja a avaliar a empresa com base no crescimento dos lucros. Na verdade, quando o EPS está a diminuir mas o preço das acções está a subir, isso significa frequentemente que o mercado está a considerar outros factores.

Verificamos que o pagamento de dividendos mais recente é superior ao pagamento de há um ano, o que pode ter ajudado o preço das acções. É possível que a empresa esteja a atingir a maturidade e que os investidores em dividendos estejam a comprar pelo rendimento, fazendo subir o preço no processo.

O gráfico abaixo mostra como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Gostamos que os insiders tenham comprado acções nos últimos doze meses. Dito isto, a maioria das pessoas considera as tendências de crescimento dos ganhos e receitas como um guia mais significativo para o negócio. Portanto, faz muito sentido verificar o que os analistas acham que o Associated Banc-Corp ganhará no futuro (previsões de lucros livres).

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores também devem considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Por acaso, a TSR da Associated Banc-Corp no último ano foi de 19%, o que excede a rendibilidade do preço das acções mencionada anteriormente. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas do Associated Banc-Corp obtiveram um retorno total de 19% durante o ano. Infelizmente, este valor fica aquém do retorno do mercado. O lado positivo é que o ganho foi realmente melhor do que o retorno médio anual de 3% ao ano durante cinco anos. Isto pode indicar que a empresa está a conquistar novos investidores, à medida que prossegue a sua estratégia. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Associated Banc-Corp, temos de ter em conta muitos outros factores. Tomemos os riscos, por exemplo - a Associated Banc-Corp tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

A Associated Banc-Corp não é a única ação que os insiders estão a comprar. Para aqueles que gostam de encontrar investimentos vencedores, esta lista gratuita de empresas em crescimento com compras recentes de insiders, pode ser apenas o bilhete.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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