Investidores em Dividendos: Não sejam demasiado rápidos a comprar a NOS, SGPS, SA (ELI:NOS) para os seus próximos dividendos

Os leitores regulares saberão que adoramos os nossos dividendos no Simply Wall St, e é por isso que é emocionante ver que a NOS, S.G.P.S., S.A.(ELI:NOS) está prestes a ser transaccionada ex-dividendo nos próximos três dias. A data ex-dividendo é normalmente definida como um dia útil antes da data de registo, que é a data limite em que deve estar presente nos livros da empresa como acionista para receber o dividendo. A data ex-dividendo é importante porque qualquer transação sobre uma ação tem de ter sido liquidada antes da data de registo para ser elegível para um dividendo. Isto significa que os investidores que comprarem acções da NOS S.G.P.S. no dia 22 de abril ou depois dessa data não receberão o dividendo, que será pago no dia 24 de abril.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de €0,35 por ação. No ano passado, no total, a empresa distribuiu 0,35 euros aos accionistas. Com base nos pagamentos do último ano, a NOS S.G.P.S. tem um rendimento de 9,7% sobre o preço atual da ação de 3,59 euros. Adoramos ver empresas a pagar dividendos, mas também é importante ter a certeza de que a postura dos ovos de ouro não vai matar a nossa galinha dos ovos de ouro! Por isso, precisamos de investigar se a NOS S.G.P.S. pode pagar o seu dividendo e se o dividendo pode crescer.

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Os dividendos são normalmente pagos a partir dos lucros da empresa, por isso, se uma empresa paga mais do que ganhou, então os seus dividendos estão normalmente em maior risco de serem cortados. No ano passado, a NOS S.G.P.S. pagou 99% dos seus lucros como dividendos aos accionistas, o que sugere que os dividendos não estão bem cobertos pelos lucros. No entanto, os fluxos de caixa são ainda mais importantes do que os lucros para avaliar um dividendo, pelo que precisamos de ver se a empresa gerou dinheiro suficiente para pagar a sua distribuição. No ano passado, a empresa pagou mais de metade (51%) do seu fluxo de caixa livre, o que se situa dentro da média da maioria das empresas.

É bom ver que, embora os dividendos da NOS S.G.P.S. não tenham sido bem cobertos pelos lucros, pelo menos são acessíveis numa perspetiva de tesouraria. Ainda assim, se a empresa continuar a pagar uma percentagem tão elevada dos seus lucros, os dividendos poderão estar em risco se o negócio azedar.

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Os lucros e os dividendos têm vindo a crescer?

As empresas com ganhos por ação em crescimento consistente geralmente são as melhores ações de dividendos, pois geralmente acham mais fácil aumentar os dividendos por ação. Os investidores adoram dividendos, portanto, se os ganhos caírem e o dividendo for reduzido, espere que uma ação seja vendida pesadamente ao mesmo tempo. Tendo isto em mente, sentimo-nos encorajados pelo crescimento constante da NOS S.G.P.S., com os lucros por ação a aumentarem 5,7% em média nos últimos cinco anos.

Outra forma importante de medir as perspectivas de dividendos de uma empresa é medir a sua taxa histórica de crescimento dos dividendos. Desde o início dos nossos dados, há 10 anos, a NOS S.G.P.S. aumentou os seus dividendos em cerca de 11% por ano, em média. É com agrado que vemos os dividendos crescerem a par dos lucros ao longo de vários anos, o que pode ser um sinal de que a empresa pretende partilhar o crescimento com os accionistas.

Resumindo

Do ponto de vista dos dividendos, os investidores devem comprar ou evitar a NOS S.G.P.S.? Embora os ganhos por ação tenham vindo a crescer lentamente, a NOS SGPS está a pagar uma percentagem desconfortavelmente elevada dos seus ganhos. No entanto, pagou uma percentagem menor do seu fluxo de caixa. No geral, não parece ser a ação de dividendos mais adequada para um investidor que queira comprar e manter a longo prazo.

No entanto, se as fracas características dos dividendos da NOS S.G.P.S. não o incomodam, vale a pena estar atento aos riscos envolvidos neste negócio. Todas as empresas têm riscos, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a NOS S.G.P.S. (dos quais 1 é um pouco preocupante!) que deve conhecer.

Geralmente, não recomendamos apenas comprar a primeira ação de dividendos que você vê. Aqui está uma lista com curadoria de ações interessantes que são fortes pagadores de dividendos.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.