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O preço é justo para a Jerónimo Martins, SGPS, S.A. (ELI:JMT)
O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 18,5x da Jerónimo Martins, SGPS, S.A.(ELI:JMT) pode fazer com que a empresa pareça uma forte opção de venda neste momento, em comparação com o mercado em Portugal, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 11x e até mesmo P/E's inferiores a 7x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por alguma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.
A Jerónimo Martins SGPS tem feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar os lucros mais do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos esperam que o forte desempenho dos lucros se mantenha, o que fez subir o P/E. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem razão aparente.
Veja a nossa última análise da Jerónimo Martins SGPS
Quer saber como os analistas pensam que o futuro da Jerónimo Martins SGPS se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.Haverá crescimento suficiente para a Jerónimo Martins SGPS?
A única altura em que nos sentimos verdadeiramente confortáveis ao ver um P/E tão acentuado como o da Jerónimo Martins SGPS é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente o mercado.
Em termos retrospectivos, o último ano proporcionou um ganho excecional de 31% nos resultados da empresa. O EPS também registou um aumento de 113% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 9,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 4,9% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Com esta informação, podemos perceber porque é que a Jerónimo Martins SGPS está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em vender algo que tem potencial para um futuro mais próspero.
A principal conclusão
Normalmente, alertamos para a necessidade de não se dar demasiada importância aos rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Jerónimo Martins SGPS revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/L. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os resultados futuros não estão ameaçados. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço da ação.
O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Veja a nossa análisegratuita do balanço da Jerónimo Martins SGPS com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao olhar para alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, que negoceiam com um P/E baixo.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
About ENXTLS:JMT
Jerónimo Martins SGPS
Operates in the food distribution and specialized retail sectors in Portugal, Poland, and Colombia.