Discutimos se o CEO da Jerónimo Martins, SGPS, S.A. (ELI:JMT) deve receber um aumento de salário

Principais Indicadores

• Jerónimo Martins SGPS vai realizar a sua Assembleia Geral Anual no dia 18 de abril
• O salário de 490,0 mil euros faz parte da remuneração total do CEO Pedro de Castro Soares dos Santos
• A remuneração global é 71% inferior à média do sector
• O retorno total para o acionista da Jerónimo Martins SGPS nos últimos três anos foi de 42%, enquanto o EPS cresceu 34% nos últimos três anos

Os resultados impressionantes obtidos recentemente pela Jerónimo Martins, SGPS, S.A.(ELI:JMT) são uma excelente notícia para os accionistas. Na próxima AGA, a 18 de abril, estes estarão interessados em conhecer a estratégia da empresa para o futuro e terão a oportunidade de votar em resoluções como a remuneração dos executivos e outros assuntos da empresa. Vejamos por que razão pensamos que o Diretor Executivo fez um bom trabalho e apresentaremos os argumentos a favor de um aumento da remuneração.

Veja a nossa análise mais recente para a Jerónimo Martins SGPS

Comparação da remuneração do CEO da Jerónimo Martins, SGPS, S.A. com a indústria

De acordo com os nossos dados, a Jerónimo Martins, SGPS, S.A. tem uma capitalização de mercado de 12 mil milhões de euros e pagou ao seu CEO uma remuneração anual total de 2,4 milhões de euros até dezembro de 2023. Este é um aumento notável de 32% em relação ao ano passado. Embora esta análise se concentre na remuneração total, vale a pena reconhecer que a parte salarial é menor, avaliada em 490 mil euros.

Para efeitos de comparação, outras empresas do sector do Retalho de Consumo em Portugal com capitalizações de mercado superiores a 7,5 mil milhões de euros, reportaram uma remuneração mediana total do CEO de 8,0 milhões de euros. Por outras palavras, a Jerónimo Martins SGPS paga ao seu CEO menos do que a mediana do sector. Além disso, Pedro de Castro Soares dos Santos também detém 5,1 milhões de euros em acções da Jerónimo Martins SGPS diretamente em seu nome, o que nos revela que tem uma participação pessoal significativa na empresa.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	€490k	€406k	21%
Outros	€1.9m	€1.4m	79%
Total das indemnizações	€2.4m	€1.8m	100%

Ao nível da indústria, cerca de 41% da remuneração total representa o salário, enquanto os restantes 59% são outras remunerações. A Jerónimo Martins SGPS paga uma fatia modesta da remuneração através do salário, em comparação com a indústria em geral. Se a remuneração total está inclinada para benefícios não salariais, isso indica que a remuneração do CEO está ligada ao desempenho da empresa.

Crescimento da Jerónimo Martins, SGPS, S.A.

Os ganhos por ação (EPS) da Jerónimo Martins, SGPS, S.A. cresceram 34% por ano nos últimos três anos. As suas receitas aumentaram 21% no último ano.

Globalmente, este é um resultado positivo para os accionistas, mostrando que a empresa tem melhorado nos últimos anos. Também é bom ver um crescimento decente das receitas no último ano, o que sugere que o negócio é saudável e está a crescer. O desempenho histórico pode, por vezes, ser um bom indicador do que está para vir, mas se quiser ver o futuro da empresa, pode estar interessado nesta visualização gratuita das previsões dos analistas.

A Jerónimo Martins, SGPS, S.A. tem sido um bom investimento?

Pensamos que o retorno acionista total de 42%, em três anos, deixaria a maioria dos accionistas da Jerónimo Martins, SGPS, S.A. a sorrir. Por isso, não devem estar preocupados com o facto de o CEO receber um salário superior ao normal para empresas da mesma dimensão.

Em resumo...

O sólido desempenho da empresa poderá ter deixado a maioria dos accionistas satisfeitos, fazendo com que a remuneração do CEO seja o menor dos assuntos a discutir na AGA. No entanto, os investidores terão a oportunidade de se envolver em iniciativas estratégicas fundamentais e em oportunidades de crescimento futuro para a empresa e de definir as suas expectativas a longo prazo.

Embora seja importante prestar atenção à remuneração do Diretor-Geral, os investidores devem também ter em conta outros elementos da empresa. É por isso que fizemos alguma pesquisa e identificámos 1 sinal de alerta para a Jerónimo Martins SGPS que os investidores devem ter em conta antes de investirem capital nesta ação.

Nota importante: A Jerónimo Martins SGPS é uma ação excitante, mas compreendemos que os investidores podem estar à procura de um balanço livre e de retornos de sucesso. Talvez encontrem algo melhor nesta lista de empresas interessantes com elevado ROE e baixo endividamento.

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