를 보류하는 투자자들 (NYSE :TPH)

미국 전체 기업의 거의 절반이 18배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 33배 이상의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 감안할 때 10.4배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 Tri Pointe Homes, Inc.(NYSE:TPH)는 현재 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

최근 트라이포인트 홈즈의 수익이 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 트라이포인트 홈즈에게 유리하지 않았습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 P/E를 압박하고 있는 것으로 보입니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.

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성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?

트라이 포인트 홈즈와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 되돌아보면, 지난해 회사의 주당 순이익 성장률은 38%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 64%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 주주들은 이러한 추세가 계속 이어지기를 원했지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.

전망으로 돌아가서, 향후 3년간은 7명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 12%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 11%와 비슷한 수준입니다.

이러한 정보를 고려할 때 Tri Pointe Homes가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.

트라이 포인트 홈즈의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.

트라이포인트 홈즈의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협 요인으로 인해 P/E 비율이 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 일반적으로 이러한 상황은 주가에 더 많은 지지를 제공해야 하기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.

또한 트라이포인트 홈즈에서 발견한 경고 신호 1가지에 대해서도 알아두어야 합니다.

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