진원생명과학(KRX:011000)의 주가매출비율(이하 "P/S")은 4.6배로 국내 바이오텍 업종에서 약 절반의 기업이 9.3배 이상, 심지어 44배 이상의 P/S를 보이는 것과 비교하면 현재 강한 매수세처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않으며, 그 이유가 있을 수 있습니다.
진원생명과학의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
예를 들어, 진원생명과학은 작년에 수익이 악화되었는데, 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 산업에서 실적 부진을 피하기에 충분하지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 낮을 수 있습니다. 그러나 이런 일이 발생하지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 수 있습니다.
진원생명과학에 대한 애널리스트의 예상치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?
회사의 성장이 업계에 비해 현저히 뒤처지는 상황에서 GeneOne Life Science와 같이 낮은 P/S를 보는 것이 정말 편할 때는 오직 한 번뿐입니다.
먼저 진원생명과학의 지난해 매출 성장률을 살펴보면, 9.8%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 5.8% 감소했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 33%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.
이를 염두에 두고 진원생명과학의 P/S가 대부분의 업계 동종업체보다 낮은 이유를 이해합니다. 그럼에도 불구하고 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못한다면 P/S는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.
진원생명과학의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
진원생명과학이 중기적으로 매출이 감소하고 있는 상황에서 낮은 P/S를 유지하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 현재 주주들은 향후 수익도 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 어느 한 방향으로 강하게 움직이기는 어려울 것으로 보입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 내리고 싶지는 않지만 진원생명과학에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우리에게 너무 잘 맞지 않습니다!)도 발견했습니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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