아모레퍼시픽그룹(KRX:002790)의 최근 실적은 견조했지만 주가는 예상보다 크게 움직이지 않았습니다. 주주들이 법정 이익 수치 외에 몇 가지 우려스러운 요소를 발견한 것으로 판단됩니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은 지난해 아모레퍼시픽그룹의 이익이 특이 항목으로 인해 1,820억 원이 증가했다는 점입니다. 우리는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 이례적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. 아모레퍼시픽그룹은 2024년 9월까지 1년간의 이익에 비해 특이 항목의 비중이 상당히 높다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 이례적인 항목들이 법정 이익에 큰 영향을 미치고 있다는 것을 짐작할 수 있습니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
아모레퍼시픽 그룹의 수익성에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이, 아모레퍼시픽그룹의 실적은 큰 규모의 특이 항목으로 인해 근본적인 수익성을 제대로 반영하지 못하고 있다고 판단됩니다. 따라서 아모레퍼시픽그룹의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 하지만 다행스러운 점은 법정이익을 넘어서야 한다는 점은 인정하지만, 지난해 주당순이익이 매우 높은 성장률을 기록하는 등 여전히 개선되고 있다는 점입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 아모레퍼시픽그룹에 대해 더 깊이 알고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크가 무엇인지도 살펴봐야 합니다. 심플리 월스트리트에서는 아모레퍼시픽그룹에 대한 경고 신호 1가지를 발견했으며, 여러분이 주목할 만한 가치가 있다고 생각합니다.
오늘은 아모레퍼시픽그룹의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 전달하는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본이익률을 좋은 기업이라는 좋은 신호로 간주하기도 합니다. 따라서 자기자본 수익률이 높은 기업 무료 모음 또는 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.