포스코인터내셔널(KRX:047050) 주가는 지난 30일 동안 26% 하락하며 최근 상승폭의 상당 부분을 반납했습니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유했던 주주들은 보상을 받는 대신 42%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고, 한국의 주가수익비율(P/E) 중앙값이 12배 정도로 비슷한 상황에서 포스코인터내셔널의 12.7배의 주가수익비율(이하 'P/E')이 여전히 높다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 하지만 투자자들이 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
최근 포스코인터내셔널의 실적은 시장보다 더 많이 후퇴하면서 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 실적 추세가 결국 시장의 다른 기업들과 비슷해질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준일 수 있습니다. 여전히 포스코인터내셔널이 마음에 든다면 투자 결정을 내리기 전에 실적 추세가 반전되기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
성장이 P/E와 일치합니까?
포스코인터내셔널의 P/E 비율은 보통의 성장이 예상되는 기업에서 볼 수 있는 전형적인 모습이며, 중요한 것은 시장과 일치하는 실적을 내는 것입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 포스코인터내셔널의 수익은 13%까지 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 87%의 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 회사가 일반적으로 그 기간 동안 수익을 늘리는 데 매우 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 8명의 애널리스트들은 향후 3년간 수익이 연간 2.8% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 나머지 시장은 매년 20%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이러한 정보를 바탕으로 포스코인터내셔널이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 생각하는 것보다 덜 약세인 것으로 보이며, 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것으로 보입니다. 이 수준의 이익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
핵심 테이크아웃
포스코인터내셔널의 주가가 급락하면서 주가수익비율(P/E)이 다시 시장 평균 수준으로 회복되었습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
현재 포스코인터내셔널의 예상 성장률이 시장 전체보다 낮기 때문에 예상보다 높은 주가수익비율에서 거래되고 있다는 점을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 실적이 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 P/E가 불편한 상황입니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
예를 들어, 포스코인터내셔널에는 3가지 경고 신호 (그리고 우리를 조금 불편하게 만드는 경고 신호 1가지)가 있으니 주의해야 합니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 그러니 이 무료 리스트를 통해 성장 실적이 탄탄하고 낮은 주가수익비율로 거래되는 기업들을 살펴보세요.
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