Commercial Metals (NYSE:CMC)の今後の0.18米ドル配当には注目すべき点が多い

Commercial Metals Company(NYSE:CMC) の配当落ち日は3日後。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載される必要がある基準日の1日前に発生する。 配当落ち日が重要なのは、株式が売買されるたびに、その取引が決済されるまで少なくとも2営業日かかるからである。 したがって、7月1日以降にコマーシャル・メタルズの株式を購入した場合、7月10日に支払われる配当金を受け取ることはできない。

同社の次回の配当金は1株当たり0.18米ドルで、昨年に続き0.72米ドルとなる。 昨年の配当金総支払額を見ると、コマーシャル・メタルズの現在の株価53.79米ドルに対する末尾利回りは1.3％である。 配当金は多くの株主にとって重要な収入源であるが、その配当金を維持するためには事業の健全性が極めて重要である。 配当が利益でカバーされているか、また成長しているかどうかを確認する必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 コマーシャル・メタルズの配当性向は、税引き後利益のわずか14%と低く、保守的である。 二次的なチェックとして、コマーシャル・メタルズが配当金を支払うだけの十分なフリー・キャッシュ・フローを生み出したかどうかを評価することができる。 良い点は、配当がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの14％を支払っている。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が一貫して伸びている企業は、通常、一株当たりの配当金を伸ばすのが容易であるため、一般的に最高の配当銘柄となる。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 コマーシャル・メタルズが過去5年間、年率34％増と急速に業績を伸ばしているのは心強い。 コマーシャル・メタルズは本物の成長企業のようで、一株当たり利益は割れんばかりのペースで伸びており、同社は利益のほとんどを事業に再投資している。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることである。 コマーシャル・メタルズは、過去10年間の配当支払いに基づき、年平均4.1％の増配を実現している。 利益と配当の両方が改善しているのは良いことだが、前者は後者よりもはるかに早く上昇しており、これはおそらく同社が利益の多くを成長に再投資しているためであろう。

まとめ

コマーシャル・メタルズは魅力的な配当株なのだろうか、それとも棚上げにしておいた方がいいのだろうか？ コマーシャル・メタルズは、一株当たり利益を伸ばしている一方で、利益とキャッシュ・フローの両方に対して低い割合で配当を行っている。これらの特徴は、同社が事業の成長に再投資していることを示唆する一方、保守的な配当性向は将来の減配リスクの低減を意味する。 全体として、これは魅力的な組み合わせであり、さらなる調査に値すると考える。

その上で、コマーシャル・メタルズがどのようなリスクに直面しているかを調査したい。 その一助として、コマーシャル・メタルズの株式に投資する前に注意すべき2つの警告サインを発見した。

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