フィリップ・モリス・インターナショナル（NYSE:PM）が配当落ちだからといって、慌てて買いに行くな

フィリップ・モリス・インターナショナル(NYSE:PM)の配当落ち日は4日後に迫っている。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取る資格のある株主を決定する日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、3月20日以降にフィリップ・モリス・インターナショナルの株式を購入した投資家は、4月9日に支払われる配当金を受け取ることができない。

同社の次回の配当金支払いは1株当たり1.30米ドルで、過去12ヶ月間で同社は1株当たり合計5.20米ドルを支払った。 過去1年分の支払いに基づくと、フィリップ・モリス・インターナショナルの株価は、現在の株価93.95米ドルに対して約5.5％の末尾利回りとなる。 私たちは企業が配当を支払うのを見るのは好きだが、金の卵を産むことで金のガチョウが死んでしまわないか確認することも重要だ！ そのため、配当金の支払いがカバーされているかどうか、収益が伸びているかどうかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続不可能になるかもしれない。 フィリップ・モリス・インターナショナルは昨年、利益の102%を株主に配当しており、配当が利益で十分にカバーされていないことを示唆している。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当を支払うのに十分なキャッシュを生み出したかどうかを確認する必要がある。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの101％を配当したが、これは多くの企業にとって理想的な範囲外であると我々は考える。 キャッシュフローは通常、利益よりもはるかに変動しやすいため、これは一時的な影響かもしれないが、一般的にはもっと注意深く観察したい。

フィリップ・モリス・インターナショナルの配当は、利益でもキャッシュフローでも十分にカバーされていないため、この配当が長期的にリスクにさらされる可能性があることを懸念する。

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収益と配当は伸びているか？

収益が横ばいの銘柄は、依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続可能性に関しては、より保守的なアプローチをとり、より大きな安全マージンを求めることが重要である。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 そう考えると、フィリップ・モリス・インターナショナルの1株当たり利益が過去5年間、事実上横ばいで推移していることを見ても、私たちは気乗りしない。 しかし、長期的に見れば、最高の配当株はすべて一株当たり利益を伸ばしている。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることだ。 フィリップ・モリス・インターナショナルは、過去10年間の配当金支払いに基づき、年平均4.3％の増配を実現している。

最終的な結論

配当の観点から、投資家はフィリップ・モリス・インターナショナルを買うべきか、避けるべきか？ 一株当たり利益が横ばいであるだけでなく、フィリップ・モリス・インターナショナルは利益とキャッシュフローの両方を配当金として株主に支払う割合が不快なほど高い。 配当の観点からは魅力的な組み合わせとは言えず、当面は見送る方向だ。

それでもフィリップ・モリス・インターナショナルに興味があり、もっと知りたいという方は、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知っておくと非常に役に立つだろう。 私 たちはフィリップ・モリス・インターナショナルに3つの警告サイン （少なくとも2つは私たちにはあまりしっくりこない）を確認 したので、それらを理解することはあなたの投資プロセスの一部であるべきだ。

一般的に、最初に目についた配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強い配当金を支払っている興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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