アルトリア・グループ（NYSE:MO）の配当金を現金化するにはあと4日しかない

アルトリア・グループ(NYSE:MO)の配当落ち日まであと4日。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅配を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、4月30日に支払われる配当金を受け取るには、3月22日までにアルトリアグループの株式を購入する必要がある。

同社の次回の配当金は1株当たり0.98米ドルで、昨年は合計3.92米ドルを株主に支払った。 過去1年分の支払いに基づくと、アルトリア・グループの株価は、現在の株価43.87米ドルに対して約8.9％の末尾利回りとなる。 配当は多くの株主にとって重要な収入源であるが、その配当を維持するためには事業の健全性が極めて重要である。 配当が利益でカバーされているか、また成長しているかどうかを確認する必要がある。

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企業が収益を上回る配当を行っている場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 昨年は利益の84%を配当金として支払っており、不合理とは言えないが、事業への再投資が制限され、配当金は事業悪化の影響を受けやすい。 収益が減少し始めたら心配だ。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 同社は、過去1年間にフリー・キャッシュ・フローの半分以上（63％）を配当しており、これは多くの企業にとって平均的な範囲内である。

アルトリア・グループの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は成長しているか？

1株当たりの収益が改善している場合、配当金を増やすのは簡単だからだ。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、その銘柄は同時に大きく売られることになる。 その点、アルトリア・グループの着実な成長には勇気づけられる。1株当たり利益は過去5年間で平均4.5％増加している。 配当性向84%は、事業への再投資機会が少ないという経営陣からの暗黙のシグナルのように見える。ここ数年の限られた利益成長に合わせて、これは最も魅力的な組み合わせではない。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 アルトリア・グループは、過去10年間の配当金支払いに基づき、年平均8.3％の増配を実現している。 私たちは、配当が何年にもわたって利益とともに上昇していることをうれしく思っており、これは会社が株主と成長を分かち合うつもりであることの表れかもしれない。

結論

配当の観点から、投資家はアルトリア・グループを買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益の伸びは目立たず、同社は利益とキャッシュフローの大部分を配当金として支払っているが、配当金の支払いは過剰ではないようだ。 まとめると、アルトリア・グループはこの分析では問題なさそうだが、突出したチャンスには見えない。

アルトリア・グループの配当支払い能力にそれほど懸念がないとしても、このビジネスが直面する他のリスクには留意すべきである。 どの企業にもリスクはあり、アルトリア・グループには知っておくべき警告サインが1つある。

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