ツァコス・エナジー・ナビゲーション・リミテッド（NYSE:TNP）の株価収益率（PER）は3.2倍で、米国の企業のほぼ半数がPER17倍以上であり、PER32倍以上の企業も珍しくないことを考えると、現時点では非常に強気なシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、PERの大幅引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
最近のツァコスエネルギーナビゲーションは、収益が勢いよく上昇しており、かなり有利な状況にある。 PERが低いのは、投資家が、この力強い収益成長が近い将来、より広い市場をアンダーパフォームするかもしれないと考えているため、という可能性もある。 同社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。
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ツァコスエネルギーナビゲーションの成長トレンドは？
ツァコス エナジー ナビゲーションのPERがこれほど低いのは、同社の成長が市場に大きく遅れをとる場合だけだ。
直近1年間の収益成長を振り返ると、同社は50％増という驚異的な伸びを記録した。 しかし、長期的な業績はそれほど強くなく、3年間のEPS成長率は全体として比較的存在感がない。 従って、同社の最近の利益成長は一貫性がないと言ってよい。
これは、同社の最近の中期的な年率成長率を大幅に上回る、今後1年間で12％の成長が見込まれる他の市場とは対照的である。
こうした情報から、ツァコスエネルギーナビゲーションが市場より低いPERで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、最近の限定的な成長率が将来も続くと予想しており、株価に割安な金額しか払いたくないようだ。
ツァコスエネルギーナビゲーションのPERの結論
株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な目安にはなる。
ツァコス エナジー ナビゲーションが低PERを維持しているのは、直近3年間の成長率が市場予想よりも低いという弱点があるためだ。 現段階では、投資家は高いPERを正当化できるほど、収益改善の可能性が大きくないと感じている。 最近の中期的な収益トレンドが続くとすれば、この状況で近い将来に株価が大きく上昇するとは考えにくい。
その他のリスクについてはどうだろうか？どんな会社にもあるものだが、 ツカコスエネルギーナビが知って おくべき 3つの警告サインを 見つけた。
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