PHXミネラルズ（NYSE:PHX）の配当金目当ての買いを警戒する理由はここにある。

常連の読者は、私たちがシンプリー・ウォール・ストリートで配当金を愛していることを知っているだろう。だからこそ、PHXミネラルズ・インク（NYSE:PHX）が今後4日間で配当落ち取引をしようとしているのを見るのはエキサイティングなことだ。 通常、配当落ち日は基準日の1営業日前であり、会社が配当金を受け取る資格のある株主を決定する日である。 配当落ち日は、この日以降に株式を購入した場合、基準日に表示されない遅延決済を意味する可能性があるため、注意すべき重要な日である。 つまり、6月11日に支払われる配当金を受け取るには、5月31日までにPHXミネラルの株式を購入する必要がある。

同社の次回の配当金支払いは1株当たり0.03米ドルで、過去12ヶ月間、同社は1株当たり合計0.12米ドルを支払った。 昨年の配当金支払い総額を見ると、PHX Mineralsは現在の株価3.30米ドルに対して3.6％の末尾利回りとなっている。 我々は、企業が配当を支払うのを見るのは好きだが、金の卵を産むことが我々の金のガチョウを殺すことにならないことを確認することも重要である！ そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、会社が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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配当金は通常、会社の収入から支払われるため、会社が稼いだ以上の配当金を支払う場合、その配当金は通常、削減されるリスクが高くなる。 PHXミネラルの配当は利益の91%であり、これは私たちが許容する範囲を超えている。 しかし、配当の評価には利益よりもキャッシュフローがさらに重要であるため、配当金を支払うのに十分なキャッシュを同社が生み出したかどうかを確認する必要がある。 PHXミネラルは昨年、フリー・キャッシュ・フローがマイナスとなったにもかかわらず配当を支払った。これは一般的に悪い組み合わせであり、もしこれが一過性のものでないなら、持続可能性はない。

PHXミネラルの配当金が利益で十分にカバーされていないとはいえ、少なくともキャッシュの観点からは手頃な金額であることは良いことだ。 しかし、このようなことが何度も繰り返されるようであれば、不況下で配当が持続可能かどうか心配になるだろう。

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収益と配当は成長しているか？

収益が落ち込むと、配当企業を分析し、安全に所有することは難しくなる。 投資家は配当が大好きなので、収益が落ちて配当が減ると、同時に株が大きく売られることが予想される。 PHXミネラルの収益は、ワイル・E・コヨーテがロードランナーを罠にはめる計画よりも早く崩壊しており、過去5年間で年間33％という途方もない落ち込みを見せている。

多くの投資家は、企業の配当実績を評価する際、配当金の支払額が経年変化でどの程度変化したかを評価する。 PHXミネラルの配当は、過去10年間平均で年1.5%減少しており、これはあまり良いことではない。

最終的な結論

PHXミネラルズは配当目当てで買う価値があるだろうか？ 一株当たり利益が減少しているだけでなく、PHXミネラルズは利益とキャッシュフローの両方を配当金として株主に支払う割合が不快なほど高い。 これは明らかに最適とは言えない組み合わせであり、通常、配当が削減されるリスクがあることを示唆している。今でなくても、おそらく将来的に。 配当の観点からは最も魅力的な提案ではないため、当面は見送ることになるだろう。

とはいえ、配当金をあまり気にせずにこの銘柄を見ているのであれば、PHXミネラルのリスクをよく理解しておく必要がある。 当社の分析によると、PHX Mineralsには2つの警告サインがある。

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