マシューズ・インターナショナル・コーポレーション(NASDAQ:MATW)の次回の配当金目当ての購入は得策ではないかもしれない。

Matthews International Corporation(NASDAQ:MATW) の配当落ち日まであと4日。 配当落ち日は通常、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である基準日の1営業日前に設定される。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、5月3日以降にマシューズ・インターナショナルの株式を購入した場合、5月20日に配当金が支払われる際に、配当金を受け取る資格はない。

同社の次回の配当金は1株当たり0.24米ドルである。昨年、同社は合計で0.96米ドルを株主に分配した。 過去12ヶ月の分配金を見ると、マシューズ・インターナショナルの現在の株価27.15米ドルに対する末尾利回りは約3.5%である。 配当金は多くの株主にとって重要な収入源であるが、その配当金を維持するためには事業の健全性が極めて重要である。 そのため、配当の支払いが持続可能かどうか、そして会社が成長しているかどうかを常にチェックする必要がある。

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マシューズ・インターナショナルの配当性向は87%である。 マシューズ・インターナショナルの配当性向は利益の87%であり、これは同社が利益の大部分を配当していることを意味する。利益の再投資が比較的限られているため、将来の利益成長率が鈍化する可能性がある。 私たちは、利益減少のリスクを心配するだろう。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは通常、利益よりも重要である。 同社はフリーキャッシュフローの84％を配当金として支払っており、これは通常の範囲内であるが、成長がなければ配当金を引き上げる能力は制限される。

マシューズ・インターナショナルの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。

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収益と配当は伸びているか？

配当株主にとって、収益が低下している企業はリスクが高い。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家の投資価値は煙に巻かれることになりかねない。 マシューズ・インターナショナルの1株当たり利益が過去5年間、毎年20％ずつ減少していることを懸念する理由は、読者にもご理解いただけるだろう。 このような急激な落ち込みは、配当の将来的な持続可能性に疑問を投げかけるものである。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率を確認することである。 過去10年間、マシューズ・インターナショナルは年平均約9.1％増配している。 収益が縮小しているときに高配当を支払う唯一の方法は、利益の割合を大きくするか、バランスシートから現金を支出するか、資金を借り入れるかのいずれかである。 マシューズ・インターナショナルはすでに利益の高い割合を支払っているため、利益の成長がなければ、この配当が将来大きく伸びるかどうかは疑わしい。

結論

マシューズ・インターナショナルは魅力的な配当株なのか、それとも棚に置いておいた方がいいのか？ 一株当たり利益は縮小しているが、少なくともマシューズ・インターナショナルの配当が持続可能であると思われ、利益とキャッシュフローの配当性向が妥当な範囲内であることは心強い。 全体的に見れば、長期的なバイ・アンド・ホールド投資家にとって最も適した配当銘柄には見えない。

それでもマシューズ・インターナショナルに興味があり、もっと知りたいという方は、この銘柄がどのようなリスクに直面しているかを知っておくと非常に役に立つだろう。 例えば、マシューズ・インターナショナルには2つの警告的兆候が ある（1つは重大）。

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