栄和コーポレーション（東証：9857）の株価は、あと3日で配当落ちとなる。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利のある株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 従って、同社が12月5日に支払う配当金を受け取るためには、9月27日までにエイワの株式を購入すればよい。
同社の次回の配当金は1株当たり35円で、昨年は合計70円の配当金が支払われた。 過去12ヶ月の分配金推移を見ると、現在の株価2095.00円に対し、末尾利回りは約3.3%となっている。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、英和の配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そこで、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。
企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は持続不可能になる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 エイワの昨年の配当は利益のわずか23％で、これは保守的な低水準であり、不測の事態に備えて十分なマージンを残していると我々は考える。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要である。 昨年の配当は、同社のフリー・キャッシュ・フローの55％を消費したが、これは多くの配当支払い企業にとって通常の範囲内である。
配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。
英和が過去12ヵ月間にどれだけ利益を配当したかは、こちらをクリック。
収益と配当は成長しているか？
持続的な利益成長を生み出している企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されると、同時に株が大きく売られることが予想される。 読者にとって幸いなことに、英和の1株当たり利益は過去5年間、年率13％で伸びている。 同社は利益の半分強を配当しているが、これは同社が成長への再投資と配当のバランスを取っていることを示唆している。 これは合理的な組み合わせであり、将来のさらなる増配を示唆している。
企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 過去10年間、永和は年平均約17％のペースで増配してきた。 過去数年間、一株当たり利益と配当の両方が急成長しているのは喜ばしいことだ。
最終的な結論
投資家は今後の配当のために永和を買うべきか？ 配当の観点からは、一株当たり利益が伸びていること、同社が利益の半分以下、フリーキャッシュフローの半分強を配当していることが心強い。 総合的に見て、これは魅力的な組み合わせであり、さらに調査する価値があると考える。
英和は配当の観点からは良さそうだが、この銘柄に関わるリスクについては常に最新の情報を得る価値がある。 例を挙げよう：私たちは、あなたが注意すべき英和の2つの警告サインを発見した。
よくある投資の間違いは、最初に目についた面白い銘柄を買ってしまうことだ。高利回り配当株の全リストはこちら。
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