キヤノンマーケティングジャパン (TSE:8060) が興味深い。

キヤノンマーケティングジャパン(株)(東証:8060)の配当落ちまであと4日。 配当落ち日は通常、基準日の1営業日前に設定される。基準日とは、配当金を受け取るために株主として会社の帳簿上に存在しなければならない締切日である。 配当落ち日は、株式が売買されるたびに、少なくとも2営業日以内に決済されるため、重要な意味を持つ。 従って、6月27日以降にキヤノンマーケティングジャパンの株式を購入した場合、8月26日に支払われる配当金を受け取ることはできない。

次回の配当金は1株当たり50円で、昨年は120円だった。 キヤノンマーケティングジャパンの配当利回りは、現在の株価4410.00円に対して2.7%となる。 配当は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当が継続される場合に限られる。 配当が利益でカバーされているかどうか、配当が成長しているかどうかを確認する必要がある。

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配当は通常、企業の収益から支払われるため、企業が収益を上回る配当を行っている場合、その配当は通常、減額されるリスクが高くなる。 そのため、キヤノンマーケティングジャパンが利益の44％という控えめな配当を行っているのは良いことだ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは利益よりも重要である。 同社は昨年、フリー・キャッシュ・フローの107％を配当金として支払ったが、これは多くの企業にとって快適な範囲外である。 キャッシュフローは通常、利益よりもはるかに変動しやすいので、これは一時的な影響かもしれないが、一般的には、ここでより詳細に見たいと思う。

キヤノンマーケティングジャパンは、貸借対照表に多額のネット・キャッシュ・ポジションを有しており、同社がその気になれば、一時的に多額の配当金を調達することも可能だ。 しかし、賢明な投資家は、事業から生み出される現金や利益と相対的に配当金を評価する方が良いことを知っている。バランスシートの現金から配当金を支払うことは、長期的に持続可能ではない。

キヤノンマーケティングジャパンは、利益を計上するよりも少ない配当金しか支払わなかったが、残念ながら配当金を賄うだけの現金は生み出せなかった。 キヤノンマーケティングジャパンがキャッシュフローで十分にカバーできない配当を繰り返すようであれば、これは警告のサインであると考える。

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収益と配当は成長しているか？

持続的な利益成長を生み出す企業の株式は、しばしば最高の配当見通しとなる。 業績が悪化し、減配を余儀なくされた場合、投資家の投資価値は煙に巻かれることになりかねない。 読者にとって幸いなことに、キヤノンマーケティングジャパンの1株当たり利益は過去5年間、年率11％で成長している。 利益はそれなりに伸びているが、過去1年間、同社のキャッシュフローの大半を配当支払いが消費したことが懸念される。

多くの投資家は、配当金の支払額が時間とともにどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当パフォーマンスを評価する。 キヤノンマーケティングジャパンは、10年前のデータ開始以来、年平均約17％の増配を行っている。 一株当たり利益が数年にわたり急成長し、それに伴って一株当たり配当金が増加しているのは素晴らしいことだ。

結論

キヤノンマーケティングジャパンは、配当を維持するために必要なものを持っているのだろうか？ キヤノンマーケティングジャパンが1株当たり利益を改善させながら、利益に対する配当の割合も低く抑えていることは喜ばしい。しかし、キャッシュフローに占める配当の割合が不快なほど高いと思われるのは好ましくない。 まとめると、配当の観点からキヤノンマーケティングジャパンに期待するのは難しい。

配当だけでキヤノンマーケティングジャパンに投資するのは魅力的だが、そのリスクには常に留意する必要がある。 投資リスクの観点から、キヤノンマーケティングジャパンの1つの警告サインを確認 したので、それらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

一般的に、最初に目にした配当銘柄をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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