アプライド(TSE:3020)は良い株のようだ。

アプライドアプライド マテリアル(東証:3020) の配当落ちまであと3日。 配当落ち日とは、会社が配当金を受け取る権利を持つ株主を決定する日である基準日の1営業日前のことである。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るには基準日前に株式の取引が決済されている必要があるからです。 したがって、9月27日以降に株式を購入したアプライド マテリアルズの投資家は、12月6日に支払われる配当金を受け取れない。

次回の配当金は1株当たり20円で、昨年に続き80円である。 過去1年分の配当金を計算すると、現在の株価2610.00円に対する利回りは3.1%となる。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、アプライド マテリアルズの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そこで、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業収益から支払われるため、企業が収益を上回る配当金を支払う場合、その配当金は通常減額されるリスクが高くなる。 アプライド マテリアルズの配当性向は税引き後利益の18%と低く、保守的だ。 しかし、配当の持続可能性を評価する上で、キャッシュフローは利益よりも重要である。 良い点は、配当金がフリー・キャッシュ・フローで十分にカバーされていることで、同社は昨年、キャッシュ・フローの19％を配当した。

アプライド マテリアルズの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることの証であり、配当性向が低ければ低いほど、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆するからだ。

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収益と配当は伸びているか？

収益が横ばいの銘柄でも魅力的な配当金を支払う可能性はありますが、配当金の持続性に関しては、より保守的なアプローチをとり、安全マージンを大きく取ることが重要です。 投資家は配当が大好きなので、業績が悪化して配当が減額されれば、同時に株が大きく売られることも予想される。 この点を考慮すると、アプライド マテリアルズの1株当たり利益が過去5年間、事実上横ばいで推移していることを見ても、私たちはあまり乗り気ではない。 しかし長期的に見れば、優れた配当株はいずれも一株当たり利益を伸ばしている。 アプライド マテリアルズは利益の4分の3以上を内部留保しており、ある程度の利益成長を生み出してきた歴史がある。これは妥当な組み合わせだと思う。

多くの投資家が企業の配当見通しを評価する主な方法は、過去の配当成長率をチェックすることである。 過去10年間、アプライド マテリアルズは年平均約10%増配している。

結論

アプライド マテリアルズは配当金支払いを維持できるのか？ 同社はこの間、一株当たり利益をほとんど伸ばしていないが、少なくとも利益とキャッシュフローに占める配当金の割合はかなり低い。これは、経営陣が将来の成長機会に再投資していることを示唆している可能性がある。 一般的に、当社は配当性向の低さと1株当たり利益の力強い成長の両方を見たいが、AppliedLtdはその中間にある。 AppliedLtdには気に入る点が多い。

AppliedLtdは配当の観点からは良い会社だが、この銘柄のリスクについては常に最新情報を得る価値がある。 どんな企業にもリスクはつきものだが、当社はAppliedLtdに3つの警告サイン（うち1つはちょっと不愉快！）を発見したので、ぜひ知っておいてほしい。

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