配当投資家の皆様へ：AREホールディングス（TSE:5857）の配当金目当ての購入は急がないこと

投資家の中には、配当金を頼りに資産を増やしている人もいる。もしあなたがそんな配当金探偵の一人なら、AREホールディングス（東証：5857）の配当落ち日があと3日後に迫っていることを知り、興味をそそられるかもしれない。 配当落ち日は、基準日の1営業日前である。基準日とは、配当金支払いの対象となる株主が会社の帳簿上に存在するための締切日である。 配当落ち日が重要なのは、配当金を受け取るためには、株式の取引が基準日より前に決済されている必要があるからだ。 したがって、AREホールディングスが11月18日に支払う配当金を受け取るためには、9月27日までにAREホールディングス株を購入すればよいことになる。

次回の配当金は1株当たり40円で、過去12ヶ月の配当金は1株当たり80円であった。 過去12ヶ月の分配金を見ると、現在の株価1826.00円に対し、AREホールディングスの配当利回りは約4.4%となっている。 配当金目当てでこのビジネスを購入するのであれば、AREホールディングスの配当金が信頼でき、持続可能かどうかを見極める必要がある。 そのため、読者は常にAREホールディングスが配当金を増やすことができているか、あるいは減配の可能性があるかどうかをチェックする必要がある。

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配当金は通常、企業の収益から支払われる。企業が利益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できない可能性がある。 AREホールディングスは昨年、利益の半分以上（71％）を配当したが、これは多くの企業にとって通常の配当性向である。 しかし、配当の持続可能性を評価するには、通常、利益よりもキャッシュフローの方が重要である。 昨年1年間で、同社はフリー・キャッシュ・フローの322％に相当する配当金を支払った。 私たちが把握していない事業上の何かがない限り、これは将来減配を余儀なくされるリスクを示唆している可能性がある。

AREホールディングスは、利益計上額よりも少ない配当金しか支払っていないが、残念ながら配当金を賄うだけのキャッシュは生み出していない。 キャッシュは王様と言われるように、AREホールディングスがキャッシュフローで十分にカバーできない配当を繰り返すようであれば、これは警告のサインであると考える。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が改善している場合、配当金を増やしやすいからだ。 業績が悪化して減配となれば、企業価値が急落する可能性がある。 そのため、AREホールディングスの1株当たり利益が過去5年間で年率2.2％増加しているのは安心材料だ。 利益はいくらか伸びているが、配当金支払いが過去1年間で同社のキャッシュフローの大半を消費したことが懸念される。

多くの投資家は、配当金の支払額が経年でどれだけ変化したかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 当社のデータを開始した10年前から、AREホールディングスは年平均約10％の増配を行っている。 収益が伸びている中で増配しているのは心強く、少なくとも株主に報いようという企業の姿勢がうかがえる。

結論

配当の観点から、投資家はAREホールディングスを買うべきか、避けるべきか？ AREホールディングスは、利益の妥当な割合、キャッシュフローの322％という不快なほど高い割合を配当として支払っている。少なくとも一株当たり利益は着実に伸びている。 結論：AREホールディングスには、配当投資家にとって最適とは言えない結果を招きかねない残念な特徴がある。

しかし、AREホールディングスの劣悪な配当特性が気にならないのであれば、このビジネスに関わるリスクに留意する価値はある。 AREホールディングスは、当社の投資分析で2つの警告サインを示しており、そのうちの1つは深刻な可能性があることに注意してください...

一般的に、最初に目にした配当株を買うことはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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